私は投資ポートフォリオの金（GLD）を頻繁に批判しています。それは収入を生み出さず、成長せず、保管するために費用がかかるので、それは非常に投機的な投資です。つまり、2004年に金ETFを購入した人は、その2倍の金額を稼いでいることが良い年でないわけではありません。
金はその光沢を失っています
パニックは投資家に金やその他の貴金属を含む興味深い投資を送る傾向があります。私は2008年から2009年の記事の後で、投資家が金属の中でポートフォリオの少なくとも5〜10％を保つべきであるという意見を表明した記事を覚えています。金が400ドル以下だったとき、これらの記事はどこにあったのですか？
経済が改善するにつれて、投資家は爆弾シェルターのポートフォリオを離れます。当然、金は売り切れました。2011年の1800ドルのピークから1300ドルに落ちました。
投資家は再び、金にはいくつかの悪い面があることを認識しています。
- 保管にはコストがかかり、負のキャリーアセットになります。
- 農地のような他の爆弾の避難所の資産とは異なり、金は何も産出しません。
- 急速に変化する価格変動の傾向があります。
- 料金が上昇するにつれて、貴金属を保持する機会費用がより明らかになります。
金が転落するにつれて、金の鉱夫で遊びを求めている人もいる。一部の企業では、市場で最も打撃を受けた分野の1つにラベル付けさえしています。理想的な世界では、金価格の上昇は金鉱山会社にとってより大きな利益をもたらすはずです。
なぜ鉱山は金よりも悪いのですか？
Mark Twain氏はかつて、金鉱は「嘘つきで地面に穴があいている」と言っていました。
金鉱業は悪名高い厳しいビジネスです。鉱夫は貴金属価格の急激な変化に晒されるばかりでなく、操業コストの上昇にもさらされています。金属価格が高い場合、労働力、エネルギー価格、設備価格は一般的に追随する。マイニングの仕事がすぐに新しいことになったときを覚えていますか？ルーキーポジションの給与は10万ドルを突破した。
すべての金の価格は1オンスで約1,900ドルに達したが、金鉱山の在庫は届きませんでした。鉱夫は金の価格に左右されるはずだが、実際に金の鉱夫は金価格の変化に遅れをとった。
価格の変化は利益と損失の変化が大きくなるため、株式は金属の価格よりも速く上昇し、下落するはずです。それは完璧な世界です。金価格が上がると、それを地面に持ち込むためのコストもかかります。
金属を売る時期だ
歴史は金を買う素晴らしい時代に満ちています。それが "安い"ときは安いです。それが高価なとき、それは非常に長い間高価に留まらない。したがって、金を売る良い時がほんの数あり、購入するのに十分な時間があります。
私はあなたがネット買い手ではなく資産の純売り手であるなら、金はあなたのポートフォリオの1％のための優れた投資だと思います。純資産額が1000万ドルの場合、金箔の帽子をかぶっている人が将来についての予測に当てはまることは間違いありません。しかし、他のすべての人にとって、金は投資目的にはほとんど意味がありません。
あなたがまだ金に多額の投資をしているなら、それをダンプしてください。 1,300ドルで変更しても、トップには売れていません。しかし、あなたは低額で売っているわけでもありません。
あなたが鉱夫を所有しているなら、あなたは特に大規模な混乱を経験しており、丘のために走るべきです。長期鉱業投資家はほとんど報酬を受けません。
2011年までの10年間で、10人の最大の金鉱山会社は、営業キャッシュフローで680億ドルを生み出しましたが、買収と設備投資に890億ドルを費やしました。ウォールストリート・ジャーナル紙によると、この期間中、オハイオ州と株価は151％上昇した。それはそれよりずっと悪くはありません。株主は、マイナスのキャッシュ・フローを生み出した著しい活動に資金を調達した。あなたが心配すべきもう一つのゴールドストリーミング企業を考えてみましょう。
今度は金が「出ている」ので、最初にあなたが所有している理由を再考する時が来ました。金利が上昇し、経済が改善し、財政赤字が縮小すれば、現在の金からの脱退は、巨大な崖の前でちょうど小さな売りのように見えるでしょう。
あなたは金やその他の金属について出入りしていますか？
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