どのように上昇する収入の生涯のための複合配当ポートフォリオを構築する 💲💲💲

"複合的な関心は、世界の8番目の不思議です。それを理解している人はそれを稼ぐ...彼はそれを支払っていない...」

- アルバート・アインシュタイン（見積もりの起源に異議を申し立てる）

あなたが現在投資しているか、または投資を計画している場合は、複合の驚くべき効果に慣れることが重要です。

ここで簡単な例があります - あなたが投資で年間10％の利益を得ると想像してください。その投資はどれくらいの期間、倍増するでしょうか？

一見すると、10年（10％x 10 = 1）と思うかもしれませんが、それは正しいことではありません。年間投資額は年間約10％で約7.3年で2倍になります。

あなたの投資が10年ではなく7.3年に倍増するのは、化合物の関心のためです。あなたは最初の投資で利益を上げただけでなく、最初の投資に対して収益を上げていて、前年からの成長をプラスしています。

Robert Farringtonは、College Investorの前にこのトピックを取り上げました。具体的には、彼はあなたのお金が配合の効果の下で倍増する速さを計算するためのショートカットをカバーしました。彼の分かりやすい解説は「The Rule of 72」です。

「72のルールは、金利が特定の金利で2倍になるまでの期間を見積もる方法です。これを強調する最善の方法は例です。あなたに1,000ドルがあり、2％の利子で2,000ドルになるのにどれくらいの時間がかかるかを知りたいとします。

72のルールを使用すると、36年かかると見積もることができます。あなたは単に72を取って、それを金利で割ります。それがこのルールをとてもすばらしく簡単にするものです」

コンパウンドリターンの背後にあるユニークな数学を最大限に活用する特定の投資スタイルがあります。

それは配当成長投資と呼ばれます。

配当成長投資の概要

配当成長投資と他のタイプの投資を区別するのは、 時間の経過とともに複合的な富.

配当成長の投資家は、年々増加する配当を支払う企業を探します。ビジネスが毎年増加する配当を支払うためには、耐久競争上の優位性が必要です。

定義上、配当成長株には株主優位の経営陣があります（一般的に）。企業は株主に毎年もっとお金を払うよう気を配らなければならない。

さらに、配当成長の投資家は平均以上の配当利回りを求めている。配当利回りが高いほど良い。

これらのアイデアを組み合わせると、配当成長の投資家は、

平均以上の配当利回りを有する株式
増加する配当の歴史を持つ株式
耐久性のある競争優位を持つ株式

配当増資のための証拠

毎年上昇する配当収入を得る いいね実際にはどのように機能しますか？配当金の投資は歴史的に幸いな収益を生み出しました。

配当成長株は、1972年から2014年まで、以下のイメージに示すように、ボラティリティの低下により市場を上回っています。

出典：配当に関する経済見通し、9ページ

それは印象的ですが、配当投資の有効性を指摘する唯一の証拠からは遠いです。

Dividend Aristocratsと呼ばれる特別なグループの株式を考えてみましょう。配当金貴族指数は、S＆P 500の企業のみで構成され、毎年25年以上連続して配当を支払っています。

Dividend Aristocrats Indexは、長い歴史を持つ多くの有名なビジネスで構成されています。以下にいくつかの例を示します。

クロロックス（CLX）
ターゲット（TGT）
ペプシコ（PEP）
シェブロン（CVX）
ウォルマート（WMT）
ExxonMobile（XOM）
マクドナルド（MCD）

これらのような安定した「退屈な」株式は、リターンの方法ではあまり提供しないと考えるかもしれません。それは単にそうではありません。

配当金の貴族指数は過去10年間平均S＆P500を平均2.8ポイント上回っています。 72のルールは、そのパフォーマンスのレベルが無期限に続くかどうかを示しています。配当金貴族指数への投資は価値があります ダブル 27年ぶりのS＆P500への投資。

下の画像は、過去10年間の配当金貴族指数のアウトパフォームを示しています。

出典：S＆P配当金貴族指数ファクトシート、2ページ

あなたが本当にそれについて考えるとき、強い競争優位性を持つ企業が平均以上の利益をもたらしたという事実は驚くべきことではありません。

過去の業績は将来の成功を保証するものではありません。それで、私は、良質の企業が将来的に投資家のために堅調なトータルリターンを生み出す可能性が高いと信じています これらの高品質のビジネスが公正またはより良い価格で購入されている限り.

あなたの複合配当ポートフォリオを構築する方法：潜在株式を特定する

時間の経過とともに配当を複合化するポートフォリオを構築するには、 適切な種類のビジネス.

強固で耐久性のある競争優位性を持つ企業のみが配当成長投資に適しています。将来的に配当の増加に頼ることができない場合は、配当の複合ポートフォリオを構築していません。

"市場が10年間閉鎖すれば、あなたが完全に抱えていることを喜んでいるものを買うだけです。"

- ウォーレン・バフェット

周囲にいる可能性が高い高品質のビジネスをすばやく見つけるためのいくつかの「ハック」があります 数十年 今後数年ではなく将来的に

最初の1つは、配当金の貴族指数を精査することです。私はすでに、この記事の前半で配当貴族指数について議論しました。このリンクでは52人の配当金貴族すべてを見ることができます。

アイデアを探すもう1つの優れた場所は、 より排他的な 配当の王様。配当金になるためには、50年以上の連続配当金が必要です。配当金は最も配当性の高い配当金です。配当金の会社の人は非常によく知られています。以下にいくつかの例を示します。

ジョンソン＆ジョンソン（JNJ）
プロクター＆ギャンブル（PG）
コルゲート・パルモリブ（CL）
コカ・コーラ（KO）
3M（MMM）

現在、17の配当王があります。以下のイメージは、1991年から2014年までの各配当王の返済を示しています（^ GSPCはS＆P 500インデックスのティッカーです）。

出典：確かな配当 - 配当金の記事
注：FMCBは薄く取引されています。期間全体では価格データが入手できませんでした。

あなたの複雑な配当ポートフォリオを構築する方法：過払いしないでください

質の高いビジネスを特定したら、次に公正な価格で取引するかどうかを判断します。

価値は重要です。あなたが過度に過大評価されている株式を購入すると、時間の経過とともにお金を失う可能性が高くなります。

株価が今後の研究にふさわしいかどうかを知るための迅速な方法は、過去の平均株価収益率よりも低い価格で取引しているかどうかを判断することです。

Value Lineを使用して過去の価格収益データを確認できます。 Value Lineの購読は、米国のほとんどの公共図書館を通じて無料で利用できます。 Value Lineに無料でアクセスする方法を図書館に依頼してください。

企業が過去の平均株価収益率を下回って取引している場合、公正価値以上の取引が行われる可能性が高い。

高い株価収益率を持つ株式を避けることが重要です（25を超えるものは、確立されたビジネスにとっておそらく高すぎます）。

価値（およびリターン）を計算する際のもう1つの重要なメトリックは株の配当利回りです。配当利回りは、1年間に支払われた配当の合計を株価で割ったものです。貯蓄口座の金利に似ています。高くなるほど良い。

あなたの複合配当ポートフォリオを構築する方法：多様化

任意の株式への投資には、次の2種類のリスクがあります。

体系的リスク
非組織的リスク

体系的リスクは一般的に株式市場に投資するリスクです。それを多様化することはできません。体系的なリスクは、株式市場全体の成長の恩恵を受けるために取るものです。それはシステムのリスクです。

非組織的リスクはビジネスリスクとも呼ばれます。特定のビジネスに固有のリスクです。非組織的リスクは多様化する可能性があります。あなたが所有する株式が多ければ多いほど、ある特定の株式から得られるリスク（および報酬）は少なくなります。

一方、過度に多様化することができます。あなたが1,000株を所有している場合、それらをすべて追跡する方法はありません。あなたはおそらく過大評価された株式をたくさん持ち、ポートフォリオ規模の低い成長見通しの低い低品質株式も所有しているでしょう。

多様化して、あなたはゴールドロックのアプローチをとっていきたいと思っています。約20株の株式を保有すれば、より大きなポートフォリオを保有することの利点をほぼすべて得ることができ、公正またはより良い価格で取引する高い配当支払企業に集中できるという利点があります。 20種類の株式ポートフォリオは、各株式に等しい金額を投資することを前提としています。 1株にポートフォリオの90％を、残りの20株に残りの20％を投資すれば、あなたは（明らかに）多様化していません。

ない 20種類の均等に加重された株式 あなたに多様性を与えるでしょう。 20社の石油・ガス会社に投資すると、多様化することはありません。幅広い業種の高品質ビジネスに投資することは賢明です。

あなたの複雑な配当ポートフォリオを構築する方法：20ストックモデルポートフォリオ

私たちがこれまでのところを要約すると、複合配当ポートフォリオを構築するために、投資家は以下を探してください。

高品質のビジネス（配当の王様や配当の貴族のような）
平均利回り以上の株式
妥当な評価水準での株式取引
多様化のために均等に加重された少なくとも20の株式（均等に加重されたポートフォリオが優れている理由を参照）

20種類の株式モデルポートフォリオを以下に示します。このポートフォリオは、配当複合ポートフォリオの構築に必要な株式の種類と多様化を示すための一例にすぎません。投資アドバイスではありません。

名	ティッカー	業界	重量	配当収量	フォワード P / Eレシオ
エクソンモービル	XOM	総合石油・ガス	5.0%	3.4%	21.4
フィリップス66	PSX	石油・ガス精製	5.0%	2.4%	13.4
フィリップモリス	PM	タバコ	5.0%	4.6%	18.8
ゼネラルミルズ	GIS	加工食品	5.0%	3.1%	18.2
プロクター・アンド・ギャンブル	PG	パーソナル製品	5.0%	3.4%	18.1
ウェルズ・ファーゴ	WFC	マネーセンター銀行	5.0%	2.7%	12.4
アフラック	AFL	事故・健康保険	5.0%	2.6%	10.1
T. Roweプライス・グループ	トロー	資産運用管理	5.0%	2.7%	16.2
ジョンソン＆ジョンソン	JNJ	多様なヘルスケア	5.0%	2.9%	15.9
アボットラボラトリーズ	ABT	多様なヘルスケア	5.0%	2.1%	19.0
ファイザー	PFE	ドラッグメーカー	5.0%	3.2%	14.8
3M	うーん	多様な機械	5.0%	2.6%	18.8
United Technologies	UTX	航空宇宙/防衛製品	5.0%	2.6%	15.2
ウォルマート	WMT	ディスカウント小売	5.0%	3.4%	13.9
W.W.グレインジャー	GWW	産業機器卸売業	5.0%	2.2%	17.6
ユニオンパシフィック	UNP	鉄道	5.0%	2.5%	14.4
Mircosoft	MSFT	ビジネスソフトウェアとサービス	5.0%	2.7%	17.4
ベライゾン	VZ	テレコムサービス	5.0%	4.9%	11.6
南会社	そう	電気ユーティリティ	5.0%	4.8%	15.5
連結エジソン	ED	電気ユーティリティ	5.0%	4.0%	16.2
合計			100%	3.1%	15.9

上記のモデルポートフォリオは、セクターと産業の間で十分に多様化している。配当利回りが高く、S＆P500よりも先物価格収益率が低い。また、配当実績の高い高品質なビジネスにのみ投資する。

最終的な考え方：配当金の再投資と目的

配当の複合ポートフォリオは、 成長する 配当収入の流れ。あなたがその収入で行うことは、あなた次第です。配合の効果を最大限に活用するために、 再投資 あなたのポートフォリオに戻ってくるあなたの配当所得は、より速い成長を提供します。

以下のイメージは、3％の配当利回りと7％の配当成長率を持つポートフォリオに対する複合化の素晴らしい効果を示しています。年間100,000ドルのポートフォリオから始まる年間収入が表示されます。ポートフォリオに配当を再投資した場合と配当を再投資しなかった場合の結果が時間の経過とともに収入の劇的な差異を見ることができます。

配当複合ポートフォリオを構築する目的は、増加するキャッシュ・フローの永続的な源泉を提供することです。あなたの投資が生み出す増え続ける配当所得から生き残ることができる時点に達すると、あなたは財政の自由に達しました。さらに、あなたはあなたの原則に触れる必要はありません。あなたのお金は無限に配合されたままになります。これは、 世代間富.

著者について： ベン・レイノルズは確かな配当の創始者です。確かな配当は、個人投資家が長期保有に適した高品質の配当成長ポートフォリオを構築するのに役立ちます。