多様化した債券ポートフォリオの構築

皆は「あなたは多様化する必要がある」という言葉を聞いてきました。あなたのポートフォリオ全体についてそれについて聞いたことがあります - 株式と債券の多様化。それを行う方法を理解するための簡単な簡単な計算もあります（年齢を100から引くと、それは株式に投資すべきです）。あなたはまた、株式の多様化について聞いています。異なるセクターを所有しているか、市場全体を所有するインデックスファンドを所有している。あなたがいつも聞いていないことは、債券の多様化です。

異なる種類の社債

株式のためのさまざまなセクターがあるように、多くの異なるカテゴリーまたはタイプの債券があります。債券の主な種類は次のとおりです。

• 米国財務省債（米国政府が直接発行した債務）
  • 短期：T-Bills（技術的には債券ではなく、ほぼ同じもの） - 1年未満で成熟
  • 中期：トレジャリー・ノート - 1-10年後の成熟
  • 長期：国債 - 10年以上の成熟
  • インフレ防止
• 地方債（自治体を含む地方政府および州政府によって発行された債務）
  • 一般債券債券 - 地方自治体の税務権限による支援
  • 収益債権債券 - 特定のプロジェクトの収益（有料道路のようなもの）
• 機関債（債務は米国政府機関発行）
  • ファニーメイ（連邦国家抵当協会）
  • Ginnie Mae（Government National Mortgage Association）
  • フレディマック（連邦住宅ローン抵当公社）
• 社債（企業が発行する社債）
• 外国債券（外国から発行された社債）
• 銀行ローン（より一般的には変動金利ファンドとして知られている）

ボンドとは

債券に投資するときは、債券が何であるかを覚えておくことが重要です。債券を購入しているエンティティにお金を貸しています。米国財務省債券については、米国政府に資金を貸しています。社債については、その会社にお金を貸しています。

社債への投資に伴うリスク

投資と同様に、考慮すべきリスクがあります。多くの人々は、米国財務省債券は「リスクフリー」と考えていますが、投資することすら、あなたのポートフォリオにリスクをもたらす可能性があります。一般的な債券投資リスクは次のとおりです。

• クレジットリスク： 信用リスクとは、債券発行者が予定された利払いや満期時の債務の返済など、金融債務を満たすことができないリスクです。信用リスクは、S＆Pやムーディーズなどいくつかの外部企業によって評価され、債務不履行の場合は「Aaa」または「AAA」から「D」に格付けされます。グレードが高いほど、発行者は債務不履行になる可能性は低い。一部の地方債は、債務不履行の場合に元金の返済を保証する保険契約に裏付けられています。債務の上限を設定しないことに関する私の記事で、米国に潜在的な信用リスクについて読むことができます。
• 金利リスク金利リスクは、市場で発行された新しい債券の利回りが現在の債券よりも高くなるリスクであり、債券を新しい発行にとって価値がないものにします。金利が0％に近いため、現在発生率は非常に高い。いつか起こるであろう金利が上昇するにつれて、より低い利回りの債券は、より高い利率の新しい債券に比べて価値を失うことになる。
• コールリスク多くの法人債および地方債にはコールリスクがあります。つまり、発行体は満期前に債券の全部または一部を返済することができます。投資家の資本は、負債を引退する代わりにプレミアムと共に返されます。あなたの収入の流れが早く終わるので、それはリスクです。

多様化した債券ポートフォリオを構築する理由とその理由

さまざまな種類の債券があれば、それぞれのリスクは継承されます, 債券ポートフォリオを多様化することでリスクの一部を軽減することができます。株式に投資するのと同じように、1つのクラスの債務が下がると、他のクラスは通常上昇します。また、異なる時期に満期が到来する異なる債務では、金利に関連するリスクの一部をヘッジすることができます。最後に、債務タイプの大きなバスケットでは、債務不履行の一兆に対するヘッジを行います。債券ファンドを使って債券に投資する場合は、債券ファンドの業績も理解することが重要です。

金利が上昇すると、債券価格が下落し、その逆が発生することを覚えておくことも重要です。我々は現在、常に最低金利を維持しているので、債券価格（特に米国財務省）の過去最高水準にも達している。したがって、米国財務省の価格は、短期的なものから中期的なものに落ちると断言することができます。あなたのポートフォリオが米国財務省に100％投資された場合、ポートフォリオは価値が下がります。しかし、あなたが他の債務タイプに多様化していた場合、これの影響は最小限になります。

多様化した債券ポートフォリオを構築するには、債務の成熟度と負債の種類の両方を考慮する必要があります。上記の私の元のクラスを使用して、考慮すべき事項をいくつか挙げます：

リスク： 上記の最もリスクの低い投資は、米国財務省債務です。私は先進的な欧州債務、市の一般債務債券、および高格付けの社債（そこにはいくつかのAAA企業がある）と密接に関連しています。債券銀行ローン、低格付社債、および地方債務債券へのリスクの最も高い投資。しかし、株式のように、リスクの高い資産はリスクプレミアムを支払うため、米国財務省の債務を保有する場合よりも高いリターンを得ることができます。

関心度： 金利が非常に低いので、短期満期の債券に集中したいと考えています。そうすれば、金利が上昇すれば、価値が下がる借金は保有していません。満期が短ければ、簡単に高利回りの債券にあなたのお金を転がすことができます。 T社債、一部の社債、銀行ローンはすべてこのカテゴリーに分類されます。

これらの2つの重要なアイデアを念頭に置いて、債券のポートフォリオを構築することができます。パッシブな投資家のように、長期的にはポートフォリオを構築したいと考えています。これは、私たちが探していた債券基準を満たす低コストのインデックスファンドを見つけることを意味します。多くのものがありますが、ここで私のお気に入りのピックのいくつかと私のポートフォリオをどのように分散させるのですか：

• 

  短期米国 - 9％

• 短期その他 - 9％
• 市町村全体 - 18％
• ヒント - 10％
• 中期すべて - 18％
• 長期米国 - 18％
• 外国人全員 - 18％

私の債券ポートフォリオの各領域を埋めるためのトップピックをいくつか紹介します：

• 短期米国
  • ヴァンガード短期財務投資家（VFISX）
• 短期その他
  • パイオニア浮動金利ファンド（FLARX）
• 市営
  • Fidelity Municipal Income（FHIGX）
• ヒント
  • ヴァンガードインフレ保護証券投資家（VIPSX）
• 中期
  • メトロポリタンウェスト総返還ボンド媒体（MWTRX）
• 長期米国
  • PIMCOリアルリターンD（PRRDX）
• 外国人
  • PIMCO外国為替ヘッジ対象（PFODX）
  • T.ロウプライスインターナショナルボンド（RPIBX）

これらのファンドにより、迅速かつ効果的に多様な債券ポートフォリオを構築することができます。最終的には、これらの投資をどの車両に抱えているのかを覚えておくことが重要です。地方債は通常税繰延のため、IRAのような税繰延勘定に入れる必要はありません。しかし、IRAでは毎月金利を支払うため、あなたはいくつかの債券を望みます。

債券は今や厳しい投資になるかもしれませんが、多様化すればそれを乗り越えることができます。