米国連邦予算赤字と債務限度をめぐる論争の根底には、それがアメリカ人の日常生活にどう影響するかという単純な懸念がある。太陽はまだ東に上昇し、春にはまだ新しい葉が生えますが、ガソリンの価格と住宅ローンの金利がどうなるかを決定する金融市場は変化するでしょう。
赤字と負債の天井が住宅ローンの金利に影響を与える理由
KW Wells Fargoのような住宅ローン貸し手は理論的には住宅ローンに必要なものすべてを請求することができますが、現実には住宅ローン金利を設定する能力は多くの市場条件によって制限されます。投資目的のために世界経済には有限の金額があります。その資金を保有する投資家は、ある程度のリスクに対して公正なリターンを探します。
その資金を投資する一つの方法は、米国財務省の債券または法案を購入することです。これは、政府が債務を調達する方法です。もう1つの方法は、モーゲージ担保証券を購入することによって資金を投資することです。これは、新しい住宅を購入したり、住宅ローンを借り換えたい住宅所有者に融資するラウンドアバウト方式です。資金を引き付けるために、これらの2人の借り手は、相対リスクを考慮して魅力的な収益率を提供する必要があります。市場が財務省の債券が住宅ローンよりも安全であると認識している場合、住宅ローンは金利を引き出すために高い収益率を提供する必要があります。これは、より高い金利に相当する。国債と抵当権のリスク差の認識が変化するにつれて、これら2つの利子率の間のスプレッドも変化する可能性があります。
しかし、リスクの仮定が同じままであれば、理論的にもスプレッドは変化しないはずです。このため、財務省の金利が下落すると、住宅ローン金利も下がる可能性があります。彼らが上がると、住宅ローンが上がります。
モーゲージ金利への短期的影響
短期的には、料金は変動する可能性がありますが、相対的に低い水準に留まることが予想されます。しかし、現在の連邦赤字や債務上限の上昇が良いことであるという兆候と誤解しないでください。代わりに、資本を投資する米国政府以外の安全な場所がほとんどないという単純な事実を反映している。このため、ウェルズ・ファーゴのモーゲージ・レートは、ファニー・メイやフレディ・マックのような準政府機関によって裏付けされている準拠融資のためのものと同様に、近い将来かなり低い水準に留まるはずです。
長期的影響
長期的には、債務限度額が上昇すると金利が上昇する。理由を理解するために、連邦政府がその手段の中で生きることができないため、債務限度額を増やす必要がある理由を見てください。政府が日々の支出を賄うために借金を増やし続けるにつれ、その負債を処理する費用は管理不能になるだろう。それが起こると、2つのことが起こる可能性があります。
第一の選択肢は、政府が単に債務不履行に陥って支払いを行わないことです。これは、リスクの上昇により、投資家が政府に融資するためにはるかに高い金利を要求するような自信の危機を引き起こすであろう。より高い金利は政府が負債を支払うためにそれをさらに高くし、おそらくは債務不履行やさらに高い関心を引き起こす可能性がある。 KW Wells Fargoが引き受けたような住宅ローンの多くは、米国政府の保証金を使用して金利を引き下げているため、政府の債務不履行は、他の種類の債務よりもずっと厳しい状況にあります。
第2の選択肢は、政府がより多くの金を印刷し、高いインフレを引き起こし、より価値の低いお金で借金を返済できるようにすることです。
投資家は通常、インフレ率よりも高い金利のリターンを要求するため、このオプションはモーゲージ金利を上昇させます。
どちらの場合でも、政府の見えない支出と負債は時間の経過とともに金利上昇につながり、抵当権はより高価になる。
借り換えする時期
借り換えする能力がある場合は、できるだけ早く行動する必要があります。
債務上限の長期的な影響が、政府が金利を低く保つために短期間に取る行動を上回るためには、しばらく時間がかかる可能性は高いが、引き続き上昇することは間違いない。実際、2011年の財務省証券の利回りは、過去100年間に見たものとほぼ同じくらい低い水準で取引されており、住宅ローンの借り換え率も同様に魅力的です。今日の低い住宅ローン金利を利用するために借り換えを検討している場合、待機することでお金がかかります。
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