それは、過小評価された株式を見つけることの一つです。真の内在的価値に跳ね返るものを見つけることは別のものです。
多くの企業は大きな価値があります。多くの人が価値の罠です。安くてしばらく時間がかかります。だから、動く姿勢の企業と、長い間安く運命づけられている企業をどうやって描くことができますか？
触媒 - いくつか話をしましょう。
3つのキラー触媒
- 株式の買い戻し - 株式買い戻しは、株式数を減らすために自社株を買い戻す際に発生します。買戻しは、市場に浮かぶ普通株式の金額を減らすことによって、また1株当たりの見出し利益を増やすことによっても助けます。最高の買い戻しプログラムは、フロートの平均的な機関所有権以上の企業によって制定されたものです。 機会を見つける方法： MorningStarのようなサイトをチェックしてください。MorningStarは、様々なファンドや機関投資家の所有権をすべての発行済株式の割合として記載しています。より多くの機関とミューチュアルファンド投資家（特にインデックスファンド）が多いほどポップ！
- 配当金 - 私たちが現在行っているような低金利の環境では、配当は収入投資家のレーダーに乗るための素晴らしい方法です。また、いくつかのミューチュアルファンドは、配当を支払わなければ株式を保有しないため、新しい配当金が潜在的に何十億ドルもの資金を獲得する可能性があります。 機会を見つける方法： 会社の電話会議を見る - 配当はホットな話題であり、株式アナリストと企業経営者の間で頻繁に議論されています。新しい配当は、配当の増加よりも既存の株主にとって有益です。第2に、同社の新しい配当を同僚と比較して調べる。私はGoogleの株式スクリーナを使用して業種別に並べ替え、配当利回りを計算して、新しい配当や将来の配当が業界内にどのように配分されるのかを確認したい。
- 債務削減 - 私は、問題を抱えている企業を愛していますが、彼らの道を見出しています。そのような場合、私は特に、将来の収益に関して過度に借金があった企業が好きです。企業が債務を返済したり、公開市場で自らの債券を黙って取得したりすることで、本質的に現金でリスクの低い収益を得ることができます。 機会を見つける方法： 短期借入債務またはコールド・デット・ユーロのいずれかを有するジャンクと投資適格格付の間にある企業を探す。そのような企業は、債務返済のコストをすばやく削減し、利益を向上させ、彼らのスペースをより競争力のあるものにすることができます。ここで、会社の今後の債務満期の概要を知ることができます。
値トラップの回避
ビジネスは、その価値に基づいてプライベートオーナー（ビジネスから生じるすべてのキャッシュフローを管理する者）に評価されます。企業が株主を訴えるような方法でキャッシュフローを使用する場合、会社の価値は1株当たりベースで増加します。誰も所有者の収入の貧しいスチュワードである会社に買収したいとは思わない。
信じられないかもしれませんが、電話会議で言われていることの多くは個人投資家にはほとんど流れません。現金を配備する計画の経営陣の議論に耳を傾ける時間を取る人は、他の投資家に「足を伸ばす」ことができます。これは人を読むことが非常に重要なことです - 言われていることに気づくだけでなく、それがどのように言われているかに注目してください。
経営陣が財務を使用して会社の財務に取り組むときに、価値トラップを見つける可能性は低くなります。負債の払い戻しは、リスクの低い収益改善とマージン拡大に最適です。株式買い戻しは、長期的な個人や機関投資家の大半を所有権に制限し、「弱者の手」を揺らすことに優れています。企業がその宇宙で最も収穫高の企業の1つになるとき、通常配当として知られていない部門の配当。
価値のある株式を選ぶことについてのあなたの考えは何ですか？
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