先週、市場はほぼすべての時間インフレ調整高に達した。しかし、同時に、若い大学の投資家の多くは、「私はこれまでに見たことがある」と言っているため、傍観している。
そして彼らは間違っていません。史上最長の景気後退局面にあったのは、わずか6年前のことであり、過去最長の荒野市場の1つに由来しています。
ですから、歴史はそれ自体を繰り返すのでしょうか？それとも、歴史はすぐに、あるいは後で繰り返されますか？私たちはこれが長期的な強気相場の始まりだと信じていますが、途中でしゃっくりや白鳥の出来事がないことを意味するわけではありません。
株価が過大評価されているかどうかについて、いくつかの重要な指標が何を言っているかを見てみましょう。
S＆P 500とは何ですか？
まず、S＆P 500をご覧ください。これはNYSEとNASDAQに上場されている大手500大企業の株価を本質的に追跡する、より有名な株式市場指標の1つです。
YTDの成長率が約24％になると、2013年には株式市場が好調に推移しましたが、これはどれくらいの期間続くでしょうか？今日の投資家は非常に慎重であるようです。あなたは部屋の後ろから "バブル"であると叫ぶ人々を聞くかもしれませんが、株式市場は今、本当にバブルになっていますか？米国の株式をオンラインで買うのはいい時期ですか？これらはすべて重要な質問です！
気泡かどうか？
Twitter（NYSE：TWTR）は公開され、約20億ドルの資金調達を行い、時価総額は現在約20億ドルに達しています。成功したIPOは、Box、Square、Airbnbを含む他の新興企業の将来を後押しするよう促すだろう。しかしTwitterは収益性がなく、他の多くのハイテク企業もそうではない。さらに、株価は過去最高を迎えています。
しかし答えはまだありません。株式市場は今のところバブルではない、なぜここにいるのか。現時点では、S＆P500は16を下回る正味のPEレシオを有している。歴史的に、このインデックスは約14対16のPEレシオを有している。これは、現在の先物PEレシオが何を15％典型的なものとして説明することができ、10％以上近づいています。この環境をバブルと呼ぶことはほとんどありません。
単一の株式からの結論の結論はばかげている、特にテクノロジーのスタートアップの人たちはばかげている。見てみると、比較的穏当なPE比率で株式市場の取引で有名な名前が表示されます。 Apple（NASDAQ：AAPL）、ExxonMobil（NYSE：XOM）、JPMorgan（NYSE：JPM）は、S＆P 500の歴史的平均値と価格/利益の中央値の下でPE比率が快適に座っている多くの企業の中にあります。
印象的な金
投資家が投資可能な株式を見つけることは、PE比率が上端に向かって始まるとき、やや厳しいものになることは事実です。そこにまだ金があるが、黄金の株はちょうど通常よりも見つけるのが難しいだろう。すべての公正では、実際のPE比率（現在のPE比率よりもむしろ）は18〜19前後であるため、少なくともいくらかの注意が必要です。
過去12ヶ月間に多くのファンドマネージャーが株式保有を増やしていますが、誰もが株式に自信を持っているわけではありません。バリュー投資家のWally Weitzの10億ドル相当のファンドは、9月30日現在の現金および債券の総資産の約30％を占めていました。彼は「今市場は私たちに何も与えていない」と述べた。ワイツの同僚の中には同意する人もいるが、常に意見が矛盾している。
価値投資家は、本来的に過小評価されている企業を検索します。通常、将来のキャッシュフローや資産は、当社が販売するものよりも価値があります。このアプローチをとると、投資基準が常に変わらないため、市場全体の意味を心配する必要はありません。最悪の場合であっても、依然として市場価値が低くなる企業は依然として存在します。
もちろん、2008年のような悪い時代には、過小評価された企業を見つける方が簡単です。 2008年度のワイツのファンドは現金で8％未満でした。彼はもっと最近、それを「買うほどのもの」がある「素晴らしい時」と表現した。
9月中旬、シティグループはフェンスの反対側に座って、来年末までにS＆P 500が1,900に達すると予測しました。市場は永遠に成長せず、途中で是正が行われますが、トレーダーの一人ではなく投資家の考え方を取る限り、あなたはうまくいくでしょう。
市場のタイミングを決める
非常に少数の人々が市場を時間を計ることができます。市場を時間を割くしようとすることは、大部分が時間の無駄であり、ストレスの別の原因です。それは、お金に時間価値があることは事実であり、あなたは技術的に大きな修正から何年もの複合利益を失うでしょう。 2007年から2009年の間に、S＆P500は50％以上下落した。しかし、長い間、そして多くの投資家のために抱かれていた誰もが、通常よりもお金が少なくても、期間中にお金を稼いだわけではありません。
あなたは市場を打ち負かす必要はありません。インフレよりも速いスピードで資本を成長させたい人もいます。その他の企業は、配当株式や確定利付き投資に最大40年間の投資視野を集中させ、昨年の年次収益が何の壮大な計画にあるのかを気にすることはできませんでした。
それは本当に言われるべきことのすべてです。しかし、あなたがリスク回避的であり、調査技能があまりにも快適でない場合は、保守的なミューチュアルファンドに購入することを検討することができます。おそらく確定利付証券/債券に焦点を当てた資金であってもよい。長期的に見ると、これらの投資は、最低限のバイインと、現金をプールし、さまざまな資産クラスに投資する能力を備えた偉大な投資になる可能性があります。
ソリッドミューチュアルファンドでは、あなたのリターンは少しでも苦しむ可能性がありますが、選択したファンドに応じていくつかの追加の安全性を得ることができます。心の平和も重要です。
今は強気か弱気ですか？考えを共有する！
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