金への投資：他の投資家に対する純粋なポンチスタイルの賭け 💲💲💲

ゴールドの7年間のパフォーマンスは驚くほど短いものではありません。 2005年以来、地金投資家は250％以上の利益を得ています。地金への移行を行った投資家は、S＆P500インデックスが年間で2.8％未満の配当を含む期間に、投資資本に14.56％の複合年率成長率を示すことになります。

だから、金はいい投資ですか？光沢のある黄色の金属は、その世俗的なブル・ランを続けることができますか？公正価値のある価格タグを見つけるために金をどう評価することができますか？

金の実価値を見つける

商品は需要と供給のみで価格設定されています。金のような商品の価値を見つけることは、将来の現金流に価値を割り当てることよりも困難です。金需要の源泉を評価することによって、金需要が引き続き低価格で供給を上回るかどうかを判断する必要があります。

Gold.orgが集計したデータには、2007年から2011年の3つの主要な金需要が示されています。

ジュエリー55.3％
32.7％の投資
12％の技術

上記のデータから、生産され販売される金のほとんどが実際に消費されることは決してないと結論づけることができます。ジュエリーで使用されたり投資として保有されたゴールドは、いつでもリサイクルされ、再利用され、市場に戻されます。 Cash4Goldのような企業はこれをやって殺害しました。

他の12％はエレクトロニクスでほとんど消費されています。リサイクルされているものもありますが、業界では、転売するためには少量の貴金属（通常1グラム以下）をリサイクルする方がコストがかかることがよくあります。価格は単にまだ十分に高くはありません。代わりに、このゴールドは世界中の埋立地とガレージセールスの中で、回復することは決してありません。

他人への賭け

単に金の需要の主要な情報源を見ると、金はいくつかのことに賭けることができます。

ジュエリーの需要 - この需要が大きく変わると信じる理由はありますか？私はそれがありそうもないと思う。あなたの地元の宝石商への旅行は、金ではなくマークアップが、新しいジュエリーのコストの多くを担っていることを確認することができます。

その他の投資家 - すべての金需要のほぼ1/3が投資利益のため、金は非常に投機的です。ゴールドは、恐怖とリスク回避に集まる傾向があります。金の投資家が突然10％の金を欲しければ、すべての金の需要は3.27％増加する。この単純な需要の変化は価格に大きな影響を及ぼす可能性があります。なぜなら、宝石商も技術企業も、製品の総コストに対する金価格の高騰の影響を実際に感じ取ることができないからです。投資家は、ジュエラーや技術の生産者ではなく、他の投資家を市場から追い出す。

技術 - 需要方程式のこの部分は価格に敏感ではありません。最近の電子機器では、痕跡量の金を使用しています。新しいノートパソコンは半分以下のグラムしかないと推定されています。半分のグラムは25ドルに相当し、500ドルのラップトップの価格に含まれているとほとんど考慮されません。エレクトロニクスメーカーはすべて金を使用しなければならないため、このコストは簡単に消費者に渡されます。

ゴールドをコントロールするのは誰ですか？

地上の金備蓄の2011年末報告は、金の50％が宝飾品に、そして19％が投資ポートフォリオに保有されていると述べています。

これらの数字についていくつか注意してください。

ほとんどの金は、宝石の形でほとんど純粋であるか、金貨や棒の形で純粋な.999純粋なので、一瞬の通知で市場に戻すことができます。存在することが知られているすべての金は、2011年の鉱業およびリサイクル生産の40年に相当することを覚えておいてください。だから、もし金の69％が宝飾品や投資として保有されれば、投資として金の宝飾品や金塊を所有している人々の手に渡って約28年の鉱業とリサイクルが存在する。従って、地上に保持された全金の1/28（3.5％）が翌年に市場で売られた場合、1年間の供給は倍増する。

2007〜2011年の投資需要は過去の基準を上回るペースで推移しています。投資が2007〜2011年の需要の32.7％を占めていたにもかかわらず、今までに全金の19％しか投資されていない。過去5年間の投資利回りは過去平均よりも50％高いと結論付けることができます。

それを安全にプレイする

投資需要が金需要と市場価格の主要な要因であることを知っているため、金に投資する人は投資が投機的リスクなしではないことを理解する必要があります。ゴールドの高い価格を維持するには、将来的に一貫した投資需要が必要です。

私は投資の関心が永遠に高く留まると信じるのは難しいと感じています。金の価格を押し上げるためには、投資需要のわずかな変化だけで済むので、金価格を下げるためには、投資需要のわずかな減少しかありません。

金総額に対する投資として保有されている金の歴史的比率を考えれば、投資家は金で酔っ払っていると言えるでしょう。投資家が市場に持ち込まれたすべての金の32.7％を購入し続けることができる期間については、いつ歴史平均19％への復帰を見ますか？

あなたが投資家からの将来の需要を予測できると本当に信じるならば、金は大きな貿易になります。そうでなければ、金は仮想Ponzi計画であると言うことは安全です。需要の大部分は投機的であり、したがって将来の市場価格を押し上げる投機家になるでしょう。実際のインフレ率にかかわらず、実際には金の値札を定義するのは投資家であるということです。

読者、あなたは金で強気か弱気ですか？歴史的な価格設定と需要に戻ると思いますか？