変動する配当方針を解釈する4つの方法 💲💲💲

収入は増減する可能性があり、利益率は変動し、企業の経営幹部は日々変化する可能性がありますが、誰もが配当が手に負えないと知っています。配当は、ウォールストリートの機関であり、これらの現金分配を中心に構築された資金と投資ポートフォリオ、およびそれらを支払う企業が含まれています。

配当は単に株主に支払われる現金以上のものです。また、企業が株主へのメッセージを伝える手段にもなっています。配当が重要な時とそうでない時がありますが、配当方針の変更をどのように解釈するのかを知る必要があることを覚えておいてください。

変化する配当政策を読むには：

配当カット - これは会社がお金を必要とする確実なサインであり、迅速に必要とします。これは危険な兆候となる可能性がありますが、必ずしも即時破産の兆候ではありません。企業は一般に、借り入れ能力を使い果たしたときに現金を稼ぐために配当を削減するが、新しい株式を発行したくない。新しい債務により、企業は投資適格信用格付けを失う可能性があり、新株式発行とは、潜在的にバーゲン在庫を有する株主が低価格で希薄化することを意味する。これは経営者にとって難しい決断ですが、あなたを短く売ったり、信用格付けを賭けたりしていないことをうれしく思います。しかし、これは次の年次報告書を2度読んで覚えておくべき兆候であるはずです。目的： 会社がより安い配当政策で自由化するキャッシュフローをどうしようとしているのかを見てください。リスクを減らすために負債を支払うのか？将来の債券発行に資金を提供するためにキャッシュフローを使用しますか？どのような時点で配当が削減されたとしても、単に会社がお金を必要としているという事実を超える理由があります。それは大きなものを計画している。
配当金の増加 - これは役員が株主の欲求に敏感であることを示す素晴らしい兆候ですが、プレスリリースの裏側を必ず確認してください。毎年配当を増やすという歴史はありますか？もしそうなら、それを過去の年と比較してください。それが低い場合は、継続性のためにトークンが増加するだけかもしれません。会社は配当を散発的に増額したか？そうであれば、配当の大幅な増加は、経営陣が今後の事業の改善を見ていることを示すものとなる可能性があります。また、過去の配当利回りと配当性向を見て、引き続き配当を増額することができるようにすることもできます。行うには: 配当政策の増額が当社のキャッシュフローにどのような影響を与えるかをご覧ください。経営陣は通常、配当政策に関しては控えめですが、将来的には問題なく配当と利払いを将来にわたって得ることができるようにしたいと考えています。
新配当 - これまでに決して株主に何も支払っていない会社からの新しい配当は大きな兆候となりうる。第一に、それは会社がさらなる投資のために収入を保持する必要がないことを示している。資本集約的な事業では、収益の伸びが減速しています。技術のようなビジネスでは、それは前向きな収益の指標ではありません。第2に、新しい配当は、経営陣が株主価値を高める方法に開放されていることを示しています。新しい配当は、通常、配当の増加、特別配当、自社株買いをもたらす。将来の株主に多かれ少なかれ資金を返還することを経営者がどのように決めるつもりであるかを感じ取るために、電話会議に耳を傾けてください。行うには: 同社の現在の現金とその配当がどれだけ早く減額されるかを見てください。また、現在の配当と過去数年間の1株当たり利益を比較します。配当性向は、配当がどのくらい増えていくかを示します。
特別配当金 - 特別な配当は私のお気に入りの配当です。彼らは予期せぬことであり、通常は不規則な分配のための大きな一回の配当である。特別配当は、大量の現金を一度に貸借対照表から取り除き、資産や事業売却の収入を株主に返却したり、配当の資本増強を活用したり、税金を払ったりするために支払われます（これは2012年12月に財政クリフ討論に先立って一般的でした）。特別配当は、株主に与えられた場合、より良い手になると考えられる資産（現金またはビジネス）を保有していることを示しています。これらは、現在の配当が低すぎることを示して、現金があまりにも早く増えた、または会社のマネージャーが配当のペースまたはタイミングにあまりにも関心を持っていないことを示すことができます。目的： ニュースを見てください。特別配当は、大規模なイベントの後で、新しい経営陣や取締役、あるいは脅威的な活動家投資家の方々の多くが話しています。通常、会社の配当は、特別配当の後の通常の配当によって、より規則的になります。