昨日、初めてスタンダード＆プアーズは米国政府の財政健全化の長期的見通しを「安定」から「マイナス」に引き下げ、議員が大規模な財政赤字をコントロールするための取引に至らなかった場合、深刻な結果を警告した。過去10年間に国が崩壊した。 2年間続くこの警告は、S＆Pが米国の最高格付けを引き離す可能性が少なくとも33％あると考えていることを意味する。
米国財務省（米国の債務）は、過去50年間、本質的にリスクフリー資産とみなされてきたことは恐ろしいことです。突然、これがもはや当てはまらないという認識がある場合、それは、世界的な金融システムの運営方法に大きな変化をもたらすことになります。
これはどうして起こったのですか？さて、ワシントンの政治的泥沼は、債務限度額（今後2週間以内に行動する必要がある）、堅実な予算を守らなかったり、財政赤字を削減するか、税金を引き上げる。
株式のタンクと財務省は上昇する？
だから、なぜ、これがすべて発表された日に株式が1％を上回ったのですか？国債は上昇しましたか？ S＆Pは、米国債務のリスクが高まっており、債務不履行の可能性があると言っているだけではありませんか？なぜ人々はこの製品のより多くを買うために急ぐだろうか？
まあ、悲しいことは、誰も米国政府がデフォルトするとは誰も信じていないということです。まだ、短期的には、少なくとも。短期的には、今後数年間に発生する可能性の高い緊縮財政政策により、英国に似た米国経済の減速がほとんどの投資家に起こると見られています。さらに、日本で起こったことがすべてあっても、少なくとも第4四半期までGDP成長率は停滞することに疑いはありません。
だから、株式は今のところ悪く見えるが、なぜ現金、あるいは別の国の政府債務（おそらく中国？）に座ってはいけない。さて、米国の投資家に悩まされる可能性のある別の、潜在的に大きな問題がある。
ミューチュアルファンド/ ETF問題
ニュースの後に米国の債務に多額の資本流入があった本当の理由は、私がミューチュアルファンド/ ETF問題と名付けていることと関係がある。問題は、米国に拠点を置くミューチュアルファンドやETFの大部分が、目論見書に記された特定のルールを持っており、投資可能なものとできないものを述べているということです。具体的には、よく知られた人気ファンドが述べている:
“ファンドは、資産の60％から70％を配当金支払いに、またそれほどではないが、配当を支払っていない中堅および大企業の普通株式に投資している。これらの企業を選ぶ際、顧問は、過小評価されているように見えるものの、改善の見込みがあるものを探します。これらの株式は一般にバリュー株と呼ばれます。残りの30〜40％は ファンドの資産は主に確定利付証券に投資され、顧問弁護士は合理的なレベルの当期利益を生み出すと考えている。これらの有価証券には、投資適格社債が含まれ、米国財務省および政府機関債、およびモーゲージ担保証券へのエクスポージャーが一部含まれています。
この問題は、市況が "合理的なアドバイザー"に対し、彼らが自己の資金の資本と収益を維持できるように価値を失わない安全な投資を求める必要があると伝えているときに強調されている。彼らはどこに行くことができるのかが限られているので、歴史的に安全な財務省の証券を購入する。
その結果、S＆Pが財務省の証券が今や投資家にリスクを負わせ、市場が暴落すると発表したとき、大規模なプールは依然として財務省証券に氾濫しています。ミューチュアルファンドなどの機関投資家は、ファンドの資金をどこに安全に置くことができるかという点で限界があるため、実際には理にかなっていません。
ソリューション
個人投資家や資金でさえも、長期的には、特に「新たに定義された」所有リスクを考えれば、株式はトレジャリー証券よりも優れた投資です。ひどく管理していない政府の債務を保有するのはなぜですか？あなたは同じ状況で会社を所有しません！代わりに、高品質の配当支払株式を探してください。短期間で現金を保管するための安全な場所が必要な場合は、FDIC被保険者である銀行のCDラダーを見てください。
そこには選択肢がありますが、世界で最も巨額の債券投資家/レーター（PIMCOのビル・グロス、S＆P）の多くが米国の債務に非常に憂慮しているときに、なぜ米債券を所有するリスクを負うのですか？
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