先週、リスクと報酬がどのように関連しているかを議論したところで話しました。基本的には、投資のリスクが高いほど、投資家の潜在的な報酬は高くなると主張しました。しかし、それは個々の株式にとって常に真実ではないことが証明されています。
ラッセル・インベストメンツの調査によると、低ベータで示されるように危険性の低い株式は、投資家にとって最良の長期的収益をもたらしました。
方程式にベータを入力する
ベータは株価変動の主要な指標であり、株価がどれだけ上下するかを示しています。
株式市場全体のベータは1です。株式のベータが1.50の場合、株式市場全体よりも50％変動します。低ボラティリティ・エクイティは、一般に公益事業会社、電話会社、有価証券会社などです。
Russell Investmentsの研究は1986年から2006年にかけて、1968年から2008年にかけての2つの期間に焦点を当てていた。各研究の研究は、最も安定した株式よりもベータが高い株式がより安定した株式よりも低い収益をもたらしたと判断した。それは両方の時間のためのその方法でした。
ハイ・ベータ版とロー・リターン
これの大きな理由は、基本的な数学です。揮発性在庫が1年で50％減少した場合、それは翌年に倍増しなければならない。 10ドルの株式が5ドルに下がった場合、完全に回復するには100％上昇する必要があります。言うまでもなく、それは株式市場（またはラスベガス問題）でやるのは非常に難しいです！
しかし、株式市場の動向や投資する際の人間の本性と関係がなければならない要素が増えています。
第一に、株式市場のダイナミクスについて言えば、株式市場での売買の大半は主要機関によって行われている。これらには、ミューチュアルファンド、年金基金、保険会社などが含まれます。全体として、これらの企業は一般的に長期投資家です。このように、買収は長期的な見通しが最も良い株を対象としたものです。したがって、これらの機関投資家は、コミットメントが長期的なものであるため、株価の下落のために売却しません。このように、ベータ株式の下落は、長期的な自己資本を求める機関投資家からなる株主の核となる基盤を示すことになります。
人間の本質は、すべての投資と同様に、低ベータ株式の優れた収益につながります。
株価が株価の50％下落した場合、それを維持することは困難です。結局のところ、偶数に戻るためには100％の利益が必要です。多くの人にとって自然な反応は、それを売却し、損失を抱え、税金で書き留め、ベータが0.38のMcDonald's（NYSE：MCD）のような不安定なものを買うことです。
それは劇的に減少した後、非常に揮発性の株式の株式を購入するユニークな個人です！
しかし、ウォーレン・バフェットのような投資家であり、企業の長期的な企業価値とは関係のない低ベータ・青チップ株の購入から大いに恩恵を受ける。最近の例として、バフェットはウォルマート（NYSE：WMT）の株式をベータ0.39で購入したが、メキシコでの事業に関連する問題のために下落したが、全社。
多くの低ベータ株式も配当を支払う。
リスクと配当の報酬
これらの株式の所有者は、企業が配当を増やすことによって長期投資家になる可能性があります。何もしないことにより、株主は上昇する配当金からより高い総利益を予約する。 「配当金貴族」と呼ばれる一群の株式があり、少なくとも25年連続して配当を上げています。コカ・コーラ（NYSE：KO）などの多くの配当金貴族は、ベータが非常に低い（コカ・コーラではわずか0.53）。
すべてを一緒に入れて
明らかになったように、投資家は2つのラッセル投資調査の結果に基づいて、すべてを得ることができます。
リスクが低いほど収益率が高くなる可能性があります。ベータがすべての人に利用可能なので、これらの株を選ぶことは確かに困難ではない。配当金の額が低い株式や配当金の上昇の歴史を持つ株式を購入することは、株主の側にさらに時間をかけます。将来のために投資するための収益性のある方法でなければなりません。これは過去のものと判明しています。
配当金貴族やその他の配当支払株式に関するあなたの考えは何ですか？
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