あなたが会社に投資するつもりなら、あなたはその会社の指導者が何であるかを知る必要があります。彼らは誠実さを持っているのですか、過去に悪意のあると捜査されていますか？これらは重要な質問です。なぜなら、株主として、あなたは本質的にあなたのお金で人々を信頼しているからです。あなたは彼らが会社のスチュワードであり、それを富に導くことを期待しています。
私はあなたに昨年まで考え直して欲しいです：チェサピーク・エネルギーを率いるオブリー・マクレーンドンというCEOがいました。 Aubrey McClendonが個人向け貸出を何百万ドルも出し、奇妙なヘッジファンド取引を行っていたことが明らかになった。それは、石油ガスに投資することによって、彼がCEOとしてやろうとしていたもののように、余計にお金を稼ぐことを試みていたことが判明しました！
チェサピークで何が起こったのですか？
2012年には、会社のCEOも、同社が所有する天然ガス井への関心に支えられた融資を受けていたことが明らかになりました。彼はどのようにしてこの井戸にこの関心を持たれましたか？それは彼が会社の取締役と一緒に取り組んだ報酬体系の一部だった。
先週、この同じCEOが石油と天然ガスで取引されている2億ドルのヘッジファンドを運営していた可能性があることが先週明らかになった。利害の衝突について話す。
この結果、同社の株式はニュースが崩壊する前から30％以上下落し、その負債はいくつかの格付け会社によって倒産状態に格下げされた。 Aubrey McClendonは現在、様々な種類の詐欺の調査を受けており、同社は報酬慣行について調査中である。
株主はどのようにして研究を行うことができましたか？
あなたは、株主として、あなたができたことはあまりないと思うかもしれませんが、それは真実ではありません。株主が企業の内部の仕組みを調査し、理解するために、ますます多くのリソースが利用可能になっています。
例えば、世界最大の企業登録データベースは、企業の役員および取締役に関する包括的な情報を提供します。この情報は、他の公開データと相互参照して、取締役や役員が有する潜在的な利益相反に関する完全なイメージを得ることができるので有用です。
また、会社の年次報告書を何度も調査することの重要性についても触れました。理由？この場合、いずれの株主も井戸補償プログラムについて知っていたであろうし、会社の報酬実務についていくつかの赤旗を立てているかもしれない。そして、たとえあなたがそのプログラムに問題がないと思ったとしても、あなたの研究に基づいて非常に早い時期にその意義を認識していたでしょう。あなたは、30％よりもはるかに少ない損失で会社外に出ることができたかもしれません。
ボトムライン
要するに、あなたの会社や投資のリーダーや取締役を調査することがこれまで以上に重要であるということです。あなたは投資家として、あなたが何を得るのかを知っていることを確実にしたいと思っています。株主で会社に雇われていないという問題は、年次報告書やその他の提出書類に依拠しなければならないため、会社が持つすべての交流を決して知ることができないことです。しかし、企業の取締役会と会社の取締役候補者を調査する方法はこれまで以上に多くあります。
読者、会社のデューデリジェンスに関する考え方は一般的にはどうですか？
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