あなたはすべてを正しくしたように感じていますが、あなたのポートフォリオは実行していないようですか?
それはどれほど難しいでしょうか?低売り高値で...右?
独自のポートフォリオを管理している場合は、あなただけではありません。ウェルスフロントは、米国の個人の25%がポートフォリオを管理していることを発見しました。
あなたのポートフォリオを管理することは、あなたが不十分なポートフォリオを持つことを示す兆候ではありません。
業績不振またはそれ以上の要因があります。
しかし、市場が絶えず上昇していると、不十分なポートフォリオにつながるのはなぜですか?この記事では、ポートフォリオが成果をあげない理由をいくつか検討します。
下回って相対的に?
ポートフォリオのパフォーマンスが下落すると、ベンチマークと比較してポートフォリオのパフォーマンスが低下します。しばしば、これはS&P 500指数です。
過去3年間、S&P 500インデックスの年間業績は以下の通りです。
- チェック2015:1.38%
- チェック2016:11.96%
- チェック2017:20.49%
私はあなたが上記の数字の下にそれぞれ入ってきましたが、あなたのポートフォリオはS&P500に比べて下回っています。債券ファンドと比べると、2016年と2017年にはあなたが上回っています。
ポートフォリオがS&P500を下回った可能性がある理由を具体的に見ていきます。
未収入
2007/2008の金融危機を経験した投資家にとって、あなたは慎重であると非難することはできません。ファクトセットによると、危機以来、S&P500は7.8%を返している。
傍観者に座ることは、全体的にプラスの市場リターンの期間にポートフォリオのパフォーマンスに悪影響を及ぼします。あなたが2016年と2017年にマネーマーケットファンドで90%、債券ファンドで10%だったとしよう。
あなたは基本的に現金で90%でしたが、それはプラスのリターンで市場を打ち負かすことはありません。社債は2015年から2017年にかけて4%未満の収益を返した。
過小投資は、投資収益率が低いことを意味する場合もあります。通常、これはポートフォリオが保守的であると述べる別の方法です。
たとえば、債券に100%投資した場合、Vanguard Total Bond Marketインデックスファンド投資家向け株式(VBMFX)を使用すると、収益は次のようになります。
- チェック2015:0.30
- チェック2016:2.50
- チェック2017:3.46
モーニングスターによるとその場合、S&P 500指数に比べて下回っています。
ポートフォリオマネージャー、マネージドファンド、および高額報酬
他の誰かがあなたのポートフォリオを管理している場合や、マネージドファンドを選んでいる場合でも、これらのマネージャーが市場を打ち負かすという保証はありません。
S&P 500インデックスファンドはS&P指数を追跡するが、マネージドファンドはS&P 500と少なくとも同等になるよう取引を行っている。時にはそれは起こらず、ファンドはベンチマークを下回る。
ポートフォリオマネージャーも同様です。意味、あなたの代わりにあなたのポートフォリオと取引を管理する人。多くの場合、これは財務アドバイザーです。彼らはベンチマークを行うこともできます。
高い手数料は、ポートフォリオが下回る別の理由です。ポートフォリオがベンチマーク(すなわちS&P500)と同じ金額を返済しても、高い手数料は収益率を低下させ、ベンチマークを下回る全体的なパフォーマンスを押し上げます。
市場のタイミング
しばらくの間、傍観者に座って市場が絶えず上昇するのを見た後、市場に直ちに鼻が出るのを目の当たりにするために、最終的にジャンプすることに決めました。
一貫した休みの日のうちに、あなたは市場を見上げるために売ることに決めました。上昇を再開してください。確かに、これは不運なタイミングです。
S&P500が2016年になった2015年の2016年と2017年は大部分が回復したが、2015年の終わりには跳ね上がったが、1852年には2〜3ヶ月落ちた。間違いなく2016年の収益に影響を与えていたはずです。
あまりにも多くのパフォーマンスを追跡しようとすると問題になることもあります。セント・ルイスのHeise Advisory Groupの財務顧問であるKen Heise氏は、次のように述べています。その高いリターンを必要としない場合、あなたが快適であるよりも高い、下降リスクを取る理由はありません」
収益率が高いほどリスクが高くなることがあります。これらのリターンのリスク面があまりにも多くなると、成果の悪いだけでなく負のリターン(つまり、0%以下のリターン)を実現することができます。
業績不振の分野と国
業績不振のセクターや国に多額の投資をしていると、ポートフォリオのパフォーマンスが低下する可能性があります。
2017年、フィデリティによれば、2つの最悪のセクターは、
- チェック通信サービス:-5.75%
- チェックエネルギー:-2.09%
2017年、Morningstarは、以下の国が貧しい人々であることを発見しました。
解決策はありますか?
返品があなたの期待どおりでない場合は、自分自身を打ち負かさないでください。 Openfolioによれば、平均投資家は2016年に5%をわずかに上回っています。
ポートフォリオをさまざまなセクションに分散させ、誰でも過体重にすることはリスクを軽減するのに役立ちます。あなたは別のセクターにいるので、リターンにも役立ちます。
あなたのポートフォリオはパフォーマンスが下がっていますか?理由を見つけましたか?
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