金利の上昇による金融損失を避ける方法 💲💲💲

今のところ金利はすぐに上昇するかもしれないかのように思えますが、そうでない場合は、チャンス・レートが低くなる可能性は低いですが、経済が変曲点に達している可能性があるためです。経済データは過去数年間のどの時点よりも強かった。

住宅価格はすぐに上昇している。住宅販売は改善しており、建設は収拾しています。消費者は、2008年の金融危機以降のどの時点よりも、将来について最も自信があります。低い金利では、消費者は債務を返済することができ、より低い長期金利で借り換えを行え、毎月の予算でより多くの消費の余地を生み出すことができました。

連邦機関の行動を説明する

連邦準備制度理事会（FRB）は、より高い金利への優先度を示している米連邦準備理事会（FRB）は、長期にわたるモーゲージ担保証券と米国財務省債の850億ドルを毎月購入するのを遅らせたり、停止さえする可能性があると述べた。しかし、失業率が6.5％を下回るまで（失業率は現在7.5％）、短期資金調達率を0〜0.25％に変更することはできない。

FRBの最近の動きに注意を払わなかった投資家は、FRBが示唆していることを十分に理解していないかもしれない。歴史的に、連邦機関は、異なる一晩の貸出金利を対象にして、利回り曲線の短期金利のみを目標としていました。金融危機後、FRBは長期金利に影響を及ぼすために長期債を売買し始めた。

FRBのモーゲージ担保証券や米国債の市場への参入は無視すべきではない。これは、企業、個人、政府が30年以内に借りるのが安価な利回り曲線の長期的な上昇率を絶対に低下させています。 FRBが長期的な利食いを「テーパー」させれば、長期借入金は当然上昇するだろう。現実には、長期金利は短期金利よりも借入金や投資に大きな影響を与えます。それをまとめてみると、連邦準備制度理事会からの長期債券購入を遅らせることは、カーブの長い方から短い方まで、より高い金利をもたらすだろう。連邦準備理事会（FRB）は、個人、機関、政府から住宅ローン担保証券や国庫を購入する必要がある投資資金850億ドルを撤廃している。シンプルな需要と供給。需要の減少は金利の上昇を意味します。

セーフ・ヘブン債券投資

債券は金利に反比例して取引される。金利が上昇すると、債券価格は下落する。債券の期間が長く、金利が高くなればなるほど、債券価格への影響は大きくなる。

現在満期までに10-30年の債券を保有している場合、上昇する金利を反映するために既存の債券がリプレースされた場合、最大の資本損失が表示されます。

金利エクスポージャーを削る方法は2つしかありません：

マノテルを短くする - 20〜30年債から5〜10年満期への資本移動は、より高い金利へのエクスポージャーを大幅に削減する。これを行うための非常に簡単な方法は、短期政府および投資適格社債を1年から5年の満期まで保有するバンガード短期社債（ETF）のような短期債券ETFを使用することです。平均は3年弱です。短期債は長期債務よりはるかに低い利回りを持っているので、もちろん、そのような動きはまた、利息からの年次分配の形であなたにかかるでしょう。もちろん、長期債券の金利上昇がキャピタルゲインやロスに与える影響はごくわずかであるという利点があります。
方程式から金利政策を取り除く - 公的に利用可能な少額の債務証券は、変動金利の支払いを提供している。つまり、負債はインデックスに基づいて書かれており、投資家は受け入れられた金利インデックスで一定のリターンを保証されます。（LIBORは変動金利証券の共通指数です）。変動金利債務は、金利指数に高い金利が反映されるため、金利リスクへのエクスポージャーはごくわずかです。 1つの選択肢は、基準レートとして3ヶ月LIBORを使用するポートフォリオ上に構築されたSPDRバークレイズキャピタル投資適格浮動金利ETF（FLRN）です。短期投資適格変動金利証券は比較的低い水準であるが、金利が現在の位置に留まる場合、投資家はこのETFを保有する年率1％をわずかに上回る。代替案は、ジャンク・レーティングされた発行体により発行されたリスクの高い銀行借入に投資するPowerSharesシニア・ローン・ポートフォリオ（BKLN）です。しかし、ETFは、より高いリスクを受け入れることを投資家に報奨しており、収率は年間わずか5％以下です。このETFは、変動金利証券にも組み込まれています。

金利の上昇に伴い株式がメイクする

したがって、債券には2つの簡単なオプションがあります：短期または変動金利に移行します。しかし、株式についてはどうですか？より高い金利とより低い株価との間には何らかの相関があってはなりませんか？

絶対に。投資家が最初に切り詰めることを検討すべき分野の1つがユーティリティ事業です。私はこれまで、ユーティリティーが債券のように効果的に取引する方法について書いていました。なぜなら、彼らのキャッシュフローは一般的に予測が容易であり、事業は非常に資本集約的であるからです。今年、セクター全体が大きく勢力を伸ばしているため、資本の軽工業に有利な電力会社に暴露することは賢明な動きのように見える。

ユーティリティーを続けることは収量を犠牲にする必要はありません。私は、WisdomTreeの米国配当増資基金（DGRW）に上場している新しく立ち上げられたETFのファンです。これは、公益事業への露出が全くない300の配当支払企業を保有しています。実際、それは市場の唯一の配当ファンドであり、ミックスからユーティリティーを完全に無視している。

懸念されるもう一つの分野はREITsとAgency Mortgagesです。これらのタイプの投資は、長期購入の資金調達のために短期貸付を使用します。料金が上昇するにつれて、これらの企業の借入コストが上昇するだけでなく、購入している資産に価格圧力がかかります。その結果、短期的な損失を被る可能性があります。これらの資産は、通常、金利の変動の時期にはうまくいかず、レートの変動を迅速にヘッジすることは困難です。これらの投資は、通常、安定した利下げ環境において最もよく機能します。

金利上昇に伴い、他にどのような動きが重要だと思いますか？