1年のマークで、Facebookの株式をチェックインし、未来を楽しみにしていました。私たちの大きな関心事は、Facebookの広告主に起こることでした。
さて、9月中旬から40ドル台半ばから1株あたり50ドル超の現行レベルまで、Facebook（NYSE：FB）の株式は着実に上昇している。ポジティブなニュース、価格目標の上昇、広告を通じたユーザーのさらなる収益化による新たな見通しの後退につながった投資家は、すべて株式の上昇を助けました。これは、投資家が広告を通してユーザーベースで収益を上げるFacebookの能力に懐疑的だった1年前と劇的な変化です。
Facebookの新しい広告商品が成長を促す
投資家は最近、同社が8月に発表したFacebookのビデオ広告商品に焦点を当て始め、その基礎を築き始めている。 Facebookはユーザーのニュースフィードに動画を持ち、既にテストを開始している。アナリストは、これを10億ドル規模の広告事業と見なし、11億5,000万人のユーザーベースで収益を上げることができるという。
現在、テストでユーザー生成コンテンツのみが表示されています。このアイデアは、ユーザーに自動再生のビデオを快適にさせ、その後これに広告を導入することです。しかし、これは遠すぎる一歩を踏み出し、ユーザーをFacebookから遠ざけたり、サイトへの訪問回数を減らしたり、そこで過ごす時間を減らすという脅威があります。管理者は、ビデオをどのように利用するかについて慎重を期す必要があります。
またマネジメントはInstagramに新たな収益創出を求めています。 Instagramは現在1億5000万人以上のユーザーを抱えており、今後12ヶ月以内に広告の販売を開始する予定です。それはまだ動作する広告の種類について戦略を立てる必要がありますが、管理チームはFacebookで成功し、Instagramで動作するシステムをやや早く見つけなければなりません。 Instragramでの見積もりは収益化を前提としていますが、今後12ヶ月間にこの収入を実現するためには、ペースに若干のメリットがあります。
同社はFacebook Exchangeにもニュースフィード広告と動的広告を提供している。第4四半期の売上高は前四半期に約30％増加し、クリック数をカウントした外部ソースからの指標は成長率が高いままであることを示しています。また、ユーザーのプロフィールに基づいてカスタムテキスト、イメージ、見出しを作成するダイナミック広告の広告主にとって、さらに価値を生み出します。これにより、広告主の通常広告よりもROIが1.8倍向上します。
2013年のAdweekで成功したFacebookの成功は、プラスの感情
Adweek 2013（先週開催）の指標、ケーススタディ、解説によると、Facebookは期待を上回っています。広告主は、Facebook広告のROIが期待を上回っていると指摘した。 Wendy's（NYSE：WEN）、T-Mobile Corporation（NASDAQ：TMUS）、Anheuser-Busch（NYSE：BUD）のプレゼンテーションはすべて、強力なROIと測定可能な直接販売の利点を示しました。
出席者によると、広告主や広告会社は、Facebookがテーブルにもたらしたことを楽観視していたという。このすべては、需要を高め、価格設定力を高めるだけに向かいます。 Facebookの重要な課題は、ユーザーエクスペリエンスを損なうように広告で過度に攻撃的になっているわけではありません。それはその基盤の低下につながる可能性があります。
評価に基づいて上昇することに苦労しているIt's
過去1年間で株価が大幅に上昇した一方で、上昇幅は限定的になってきている可能性があります。ほとんどのアナリストは、1株あたり約60ドルの目標を設定しています。 FBの株式は現在、FY13の69.9倍、FY14のコンセンサスの収益見通しの51.9倍となっている。コンセンサスEPSは、現在、FY13およびFY14それぞれ0.72ドルおよび0.97ドルです。アナリストの予想成長率は、FY15の約35％です。 LinkedIn（NYSE：LNKD）のようなソーシャルネットワーキング株はFY14のコンセンサス予想を100倍以上上回っていますが、成長見通しはやや高いです。 LinkedInの現在のFY14コンセンサスは1株当たり2.20ドルです。
通常、このリスク・レベルの株式については、新たな買い手が少なくとも20％の上昇を探し、その議論をするのは難しくなります。収益のマイナスまたは1四半期の予想を上回らないことは、実質的な引き込みにつながる可能性があります。
評価のほかに、ユーザーベースの低下が主要な関心事です。ここでのマイナスの指標の4分の1は、株価の大幅な下落を招く可能性があります。ユーザーはいつも新しいものを探しているので、Facebookでの採用や時間の短縮のために何か新しいものを見つけるでしょう。また、広告の増加はユーザーに悪影響を及ぼし、他の場所にプッシュする可能性があります。
短期購入、長期保存へのユーザー保持キー
主要な懸案事項のうちのいくつかが本当にリスクが増加する前に、Facebookはおそらくさらに上昇と数四半期を持ちます。ここで議論されたすべての兆候は、Facebookの広告が広告主にとってどれだけうまくいったかに焦点を当てているようです。その需要は増加しており、広告の方法の数が増えており、ユーザーベースからどれくらい収益を得ることができるのかが増えています。
おそらく、ユーザーが反抗する可能性があるため、数分の1となり、広告の存在感がより大きくなるだろう。そのリスクは、ビデオ広告の導入とともに増加するでしょう。これは2014年の大きな懸念の可能性が高い。2011年第4四半期の休日広告は、Adweekのコメントを受けて期待を上回る可能性があるため、株式は次の四半期に所有する意味がある。しかし、長期的に買って保有しようとする投資家は、より深い見方をするべきである。所有する長期的な論文には、継続的な売上拡大に加えてユーザーの保持も含まれなければなりません。
Facebook上のあなたの現在の感情は何ですか？広告の成長は継続するか？
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