均等加重インデックスファンドがベンチマークインデックスを上回る 💲💲💲

The College Investorのインデックスファンドは大変好評で、投資ガイドにいくつかお勧めしています。しかし、新しいタイプのインデックスファンドが人気を博しています。私は、多くのメリットがあると考えています。つまり、均等加重インデックスファンドです。

均等加重インデックスファンドは、それが聞こえるのと同じです。インデックスファンド内のすべてに均等に加重されます。これは、他のインデックスファンドとは異なり、ほとんどが資本に基づいているため、時価総額（または価値）の高い株式がファンドの割合が高いことを意味します。それが本当にどのように崩壊するか見てみましょう...

均等加重指数ファンドとは何ですか？

この例ではS＆P 500を使用しましょう。あなたは、S＆P 500は米国最大の500株で構成されていることをご存知でしょうか。

現在、標準S＆P 500インデックスファンド（SPYを使用しようとする）には、以下のトップ5ホールディングスがあります。

アップル（AAPL） - 3.67％
マイクロソフト（MSFT） - 2.37％
エクソンモービル（XOM） - 1.85％
ゼネラルエレクトリック（GE） - 1.54％
ジョンソン＆ジョンソン（JNJ） - 1.53％

あなたが見ることができるように、いくつかの株式にはかなりの割合のファンドがあります。これらの株式がうまくやっていればリターンを歪めることがあります。実際、先週アップルで起こったのは、アップルとマイクロソフトがポートフォリオに加重されたためである。

等しい重み付けが何をするかを見てみましょう。最も一般的な均等加重ファンドの1つは、グッゲンハイムS＆P 500等加重ETF（RSP）です。

あなたがRSPの保有額を見ると、ファンドの株式はすべて均等に加重されているので、0.22％になります。これは、ファンドのパフォーマンスのダイナミックな変化をもたらします。単一の持株が他のファンドを追い越すことはできず、パフォーマンスは均等化されるからです。

均等加重指数ファンドがどのように優れているか

均等加重指数ファンドを使って得られる残高は、時間の経過とともにパフォーマンスを示すときに実際に作用します。ここ10年間のSPYとRSPの比較を示します。

赤いラインはRSP、均等加重ポートフォリオ、青いラインは標準の資本化加重ポートフォリオSPYです。

過去10年間で、RSPは同じ期間にSPYに対して64.41％に対して82.49％を返しました。

この成功の鍵はバランスです。一番上の方が、パフォーマンスが悪い可能性のある単独保有はポートフォリオを引き下げることはできませんが、底面では、より速く成長する株は資本ベースのインデックスよりも重くなります。これにより、小規模または中規模のファンドに見られるのと同様に、より多くの成長が可能になります。

均等加重指数ファンドの欠点

均等加重指数ファンドの最大の欠点は、高い経費率です。これらのファンドは、ポートフォリオのバランスを維持するための日々の費用があるため、費用が高くなります。重大な変更が発生した場合にのみSPYのようなETFが取引されますが、均等加重ファンドはバランスを維持するために過重保有額を継続的に調整しなければなりません。それを毎日のポートフォリオのバランスを変える行為のように考えてください。

均等加重ファンドの第2の大きな欠点は、大口ファンドから中小ファンドへ移行する際に、業績ギャップがなくなることです。実際、均等加重指数ファンドは基本的に中間キャップでも小キャップレベルで不足している。

ミッドキャップ平等加重ファンド

ここでは、グッゲンハイム・ラッセルミッドキャップ・イコール・ウェイトETF（EWRM）とアイシャルス・ラッセル・ミッドキャップETF（IWR）を比較します。あなたは過去5年間（ファンドの存在の合計時間）を見ることができますが、2つのファンドのパフォーマンスは基本的に均一であり、均等加重ファンドのパフォーマンスはわずかです。