ダウの犬：この戦略は勝者ですか？ 💲💲💲

ダウの犬は歴史を持つ投資戦略です。 Michael B. O'Higginsは、ダウ・ジョーンズ工業平均で昨年の敗者を購入すべきだと提案した。方法論は非常に簡単です：

毎年投資家は、

ダウ・ジョーンズのすべての株式の配当利回りを求めます。
最高水準の企業のうち10社に資本の10％を投資する
同じ方法論を使用して、翌年の1月1日に新しいポジションを清算し、選択します。

勝つ戦略ですか？

ダウの犬は非常に簡単な目標を持っています：一時的な敗者である株式を見つける。

配当利回りの重要性は次のように重要です。

歩留まりを見つけ出す最高水準のダウ・コンポーネントを購入する投資家は、明らかに個々の株式を保有するために非常に良い利回りを得ています。 2012年にダウの犬を購入した場合、投資資本の平均配当利回りは3.95％、米国財務省の10年債の2倍以上になります。すべてのダウの構成要素が毎年同じ金額だけ上昇した場合、当然のことながら最大の総収益をもたらす最高水準の株です。

落ち込んだ株式を見つける - 配当利回りは、価格と配当の関数です。したがって、投資家に支払われた配当が安定している間に株価が下落すると、利回りは上昇し、証券は「犬」カテゴリーに分類されます。理想的には、この減少は一時的なものであり、犬は年末までに高値に上昇するだろう。

ダウの歴史的な犬の犬

20年後、ダウの犬は投資家に10.8％の収益を報いました。興味深いことに、ダウ・ジョーンズ工業平均株価指数は、過去20年間で10.8％というまったく同じリターンで投資家に報いました。

ダウの一種の犬のみが、いわゆる「ダウの小さな犬」戦略であるDJIAのパフォーマンスを上回ることが証明されています。ダウの小型犬は、株価が最も低いダウ平均株価の5つに投資するだけで、投資家のポジションをさらに集中させる必要があります。普通のダウ・ダウの戦略は、株価に関わらず10の最も高い利回りの株を購入するように投資家に指示します。

ダウの小型犬は過去20年間に投資家に12.6％を返しました。

比較のために、S＆P500指数に投資した1000ドルは6,254ドルに成長したであろう。ダウ・ジョーンズ工業平均と同様に、ダウ・オブ・ザ・ドッグズへの投資額は7,776ドルに増加しました。最後に、ダウの小さな犬は、同じ20年間に$ 1,000を$ 10,734に変えたでしょう。

いくつかの戦略は単純すぎる

真実は、いくつかの戦略は単純すぎるということです。 Dowの戦略のSmall Dowsが今後の勝者であるというケースを作ることができますが（過去の実績を見てください！）、株式の価格のインフラと他の多くのデータは無視されます。

この戦略は配当利回りのみに焦点を当てています。ダウのリストの2015犬を見ると、次の名前が見つかります：

AT＆T
ベライゾン
シェブロン
マクドナルド
ファイザー
ゼネラルエレクトリック
メルク
キャタピラー
エクソンモービル
コカコーラ

これらはすべて非常に大規模な多国籍企業です。これらは確かに今後大きく成長する企業ではなく、高い利回りをいくらか説明します。 AT＆TとVerizonは、成長機会が限られているため、投資家に資本を返す。多くのフリー・キャッシュ・フローを提供する数年間の研究開発費から医薬品のキャッシュ・フローが堅調に推移しているファイザーとメルクにとっても同じことが当てはまります。

さらに、これら4つの名前はダウの犬のリストに来る予定です（彼らは2011年からそこにいました）。特許の有効期限が医薬品の利益に大きく影響し、WiFiネットワークの爆発は携帯電話収入に依存する電気通信網の将来のデータ収入を制限する。

最後に、ダウの犬の歴史的パフォーマンスは、20年の間に永久に低下する金利の影響を何らかの形で受けています。投資家は金利が下落すると利回りを下げ、株価を引き上げる。金利がすでに歴史的な最低水準にあるため、金利はさらに下落する可能性はありますか？

もっと論理的な戦略

結局、配当は株主利益を押し上げる傾向があります。株主に還元される現金は特定の会社の普通株式に再投資することができるので、投資家はグループとして高利回り企業の利益を得ることができます。当然のことながら、株主は、会社の銀行口座にキャッシュを置くのではなく、年率0.5％の控えめな利益のために、企業の利益をビジネスのより多くの所有権に再投資することを好むだろう。

SPDRのS＆P配当ETF（SDY）のような指標があなたの好奇心を掻き立てるならば、より良い選択かもしれません。ファンドは投資家にS＆P高利回り配当金の貴族指数で606株の驚異的な配当利回りと3.26％の多様化を提供します。

このファンドは、過去5年間、S＆P500インデックスファンドよりも年間収益率が34％高かったが、これは主に利回りが高いためである。

読者、ダウの犬投資戦略についてどう思いますか？あなたがおすすめする戦略はありますか？