以下は、私の個人的な財政の旅行とのJacobからゲストのポストです。
かなり長い間、私は受動的な投資の大ファン、支持者、そして実務家でした。
私の投資戦略では、インデックスミューチュアルファンドへの投資によって適切な％水準を維持するために、目標資産配分を設定し、月に1回ポジションを見直し、必要に応じてリバランスをとる（通常は1年に1〜2回）ヴァンガードと
私の場合、個々の株式への投資は単純に危険です。私は自分自身を信用することはできません。これは、「プロフェッショナル」を投資する投資の70％以上が市場を上回ることができないと考えるときに特に当てはまります。
このゲームに1日10時間を費やしているほとんどの人がそれをすることができないのであれば、私は魔法のように市場を上回るほど特別だと思いますか？
熱狂的な議論の話題となっている質問（特にマッド・マネーのジム・クレーマーの株式投資助言の批評家のキャンプで）は、株式を選択するためにボードでダーツを投げつけるサルなど、人間以外の人が選んだストック実際には、「プロ」が選んだものよりも優れたパフォーマンスを示します。
私はこの質問が、株式選択でマーケットを打ち負かす多くの投資顧問の不能（上記）と、彼の著書「A Random Walk Down Wall Street」のBurton Malkielによって開発されたランダムウォーク仮説のために生じたと思う。
この推測の具体的な原因にかかわらず、それは興味深い思考のためになります。私が最近関心を持ったのは特に以下の質問でした。
Excelで乱数生成器を使用して購買決定を下すことで、どのようなパフォーマンスを達成できますか？
さらに、このパフォーマンスは投資プロフェッショナルの選択とどのように比較されますか？だから、私はこれらの質問に対するいくつかの答えを得るために努力しました。
ベースライン市場の比較
私の乱数発生器投資戦略の結果を比較するためのベースラインを得るために、私がこの実験を行った2か月以内にS＆P 500がどのように実施されたかを見てみましょう（2011年2月28日開始）。 2011年にこの期間を選択したのは、市場がほとんど変わらない時代と一致したからです。私は、市場に中立な時間を選ぶことによって、乱数発生器を使用する効果が、より大きなものを見せてくれるだろうと考えました。
2011年2月28日から2011年4月22日まで、S＆P500は1.33％上昇し、。これは、パフォーマンスにとって特に印象的な時間ではありませんでしたが、必要なベースラインを提供します。スタディセットアップ
私たちのベースラインを確立した後、ポートフォリオの初期値を$ 1,000と仮定して、以下のように分析を設定しました。
- Excelのスプレッドシートでは、株式市場がランダムな
番号ジェネレータ関数= RANDBETWEEN（-1,1）。 - この関数は、3つの整数= 1、0、または-1のうちの1つをランダムに生成します。次に、これらの整数のそれぞれを市場の方向に関連づけました（後述）。
- 1 =市場はその日に0.5％以上上昇する。したがって、私はより多くを購入する（総ポートフォリオ価値の5％）
市場開放時のS＆P500インデックスファンドの株式。 - 0 =マーケットは同じ日（+/- 0.5％未満の変化）にとどまります。したがって、私はすべての株式を保有し、その日の市場変動が何であっても経験します。
- -1 =市場は0.5％以上になる。したがって、私は、市場を開いた時点ですべての株式を売却し、その金額を一時的に安全な現金勘定に入れる（現金勘定に利息は得られないと仮定する）。
- 毎日の取引が終了した後、私は乱数生成器が正しく予測したかどうかを判断し、それに応じてポートフォリオ全体の価値を調整する市場の実際のパフォーマンスを記録します。
- 注意： このすべてのデータのソースはGoogle Financeでした。また、簡単にするために、手数料/取引手数料を無視することにしました。しかし、実際には、これらは観察されたリターンをさらに減少させるだろう。
- 私は下のGoogle Docsリンクで設定したスプレッドシートを見ることができます。
- Googleドキュメントスプレッドシート - 乱数ジェネレータでの市場予測
結果
このエクササイズの結果はかなり面白かったです！私は以下の詳細を要約しました：
- 乱数生成器は実際には正確な市場の動きはかなり印象的な時間の45％を予測！ うわー！それは時間の55％が間違っていた。
- 私はここの石鹸ボックスに乗って、マーケット・タイミングの投資専門家の業績を見てみると、同じ50％前後の動きについて正しいと思うだろうと提案する。
- 好奇心の念から、ポートフォリオ管理者/投資専門家が市場を正しく予測している時間の割合に関するデータを調べるためにいくつかの調査を行い、特定の統計を見つけることができませんでした。しかし、私は、市場のタイミング戦略でお金を稼ぐためには、予測のうち74％を正確にする必要があることを知りました。 （Source - QuickMBA.com）
- トータルリターン（もちろん、上記の取引手数料を除く）も面白かったです。結果は、いいえ、単純にS＆P500インデックスファンドへの投資のパフォーマンスを上回る乱数ジェネレータを使用することはできないことを示しました。私の所見の詳細は以下の通りです：
- 上記の研究設定で説明した購入、販売、および保持システムを使用して、以下の結果が見られました。
- 投資総額= 1,801.62ドル
- 終了口座の値= $ 1,136.64
- 分析中に売却されたホールディングス= 675.24ドル
- トータルリターン= + 0.57％
- したがって、この乱数ジェネレータの市場予測戦略で実現されたトータルリターンは、市場リターン+ 1.33％を上回っていませんでしたが、それは同じ球場にとどまっていました。
- 実際、市場があまり上がらなかった時期には、まず最初に乱数を選択することによって正のリターンが生成されると思うのは魅力的です。
概要
したがって、全体として、世界中の任意のコンピュータで利用可能な乱数生成器の結果から私の売買決定を下すことによって、私はS＆P 500と比較して、わずかに少ない（ただし同じ正のパーセンテージ範囲で） （0.57％vs. 1.33％）、市場動向を45％予測することができます。
投資専門家の70％が市場と同等の利益を得ることができないため、これは非常に興味深い発見です！もちろん、この戦略を現金で展開するには、より長期的な分析が必要です。しかし、それは積極的な株式ピッキングと市場タイミングの有効性を疑問視し、受動的な投資アプローチのケースを強化します。
あなたはどうですか？パッシブまたはアクティブな投資アプローチを使用していますか？あなたのアプローチの成功に満足しましたか？この乱数ジェネレータ解析の結果はどうですか？
以下にコメントしてあなたの経験を共有してください！
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