株式と社債の違い 💲💲💲

「株式と債券」という用語は、同じ投資の2つの側面のように、同じ意味で使用されています。彼らはそうではありません。

実際、彼らは非常に異なる投資ですが、彼らはお互いを補完するので、同じ文章でよく使われます。

株式と債券の違いはかなり劇的です。

そして、それが正確になぜあなたの投資ポートフォリオに両方を保持するのが最善かです。特定の明確な類似点はありますが、さまざまな種類の市場環境で異なる利点を提供することがよくあります。

ほとんどの金融専門家は、2つのポートフォリオのバランスがとれていることをお勧めします。現金、現実の州及び商品のような他の配分が推奨されるかもしれないが、株式と債券は通常、主要な投資である。

両方を見て、あなたのポートフォリオにそれらがなぜ必要なのかを見てみましょう。

株式は何ですか？

株式の最も基本的な特徴は、企業の所有権を表すことです。株式は、以下の 株式。 各シェアは、会社の分数所有を表します。たとえば、ある会社に100万株の株式残高がある場合、各株式は100万分の1の所有権を表します。

株式は公的にも私的にも発行することができます。公的に発行されている場合は、ニューヨーク証券取引所やNASDAQなどの証券取引所で取引されます。非公開で発行されている場合は、少数の個人グループによって保有され、それぞれが事業の所有権のかなりの割合を占めます。

企業は、通常は事業を拡大するために、資本調達の手段として株式を発行します。事業は、細心の注意を払って始めることがあります。しかし、それが拡大し、資本が必要になると、資金を調達する手段として投資家に株式を発行することができます。例えば、この事業は、10万株の株式をそれぞれ10ドルで発行する可能性があります。それは1000万ドルの資本を生み出すだろう。

会社は株式を発行することによって資本を調達することを選択することができます。債務は、銀行から融資を受けたり、債券を発行したりすることがあります。いずれにしても、利息の支払いが必要となる会社の義務が生じます。また、最終的にローンや債券の返済が必要になります。

しかし、株式を発行することによって、利払いも、資金調達の返済の必要もありません。投資家は株式を買って、有益な会社になると信じている株式の所有権を得ます。企業は株式に配当を支払うことがあります。しかし、投資家は株式の価格上昇の可能性にもっと興味があるかもしれない。

株式を所有するメリット

株式投資家は、2つの方法のいずれかでお金を稼ぐように見えます。

株式に支払われた配当金から、および/または
株価への資本増強。

たとえば、株式が支払われる可能性があり、年間配当は3％です。しかし、年に10％以上上昇する可能性もあります。これは、会社が着実に増収と増益の両方のパターンを示している場合に起こります。

実際、S＆P500指数に基づいて、株式は1986年から2016年の間に年間約10％の平均を返しています。返済率が1928年にまで遡っている証拠もあります。配当利回りと資本増価の両方。

しかしそれは単なる平均的なリターンです。

平均をはるかに上回るリターンを生み出す株式がある。たとえば、1990年にApple株式（AAPL）を$ 1で購入した可能性があります。今日は約165ドル前後で取引されています。これは実際にはまれな結果ですが、ほとんどの投資家が探している株式のようなものです。

株式のように長い間、そのような寛大な利益を提供した投資はほとんどありません。 10％の平均リターンはそれだけです - 平均です。市場が提供してきた数年 たくさん より高いリターン。

所有株式のリスク

当然のことながら、株価は常に上昇することが期待されます。真実に近づくと、 それが爆発し、投資家を豊かにすることが期待されています！

より一般的には、在庫は時間の経過と共に非常にゆっくりと成長する傾向があり、狭い範囲で取引さえする傾向があります。しかし、価値のあるものもあれば、あるものの価値のものもあります。彼らのビジネスが悪化したり、約束された成長が実現しなかったりすると、最終的に他の人たちは無価値になります。

これは、投資家が株式を購入するたびにかかるリスクです。 投資家を増やすか、少なくとも安定した利益を提供することが常に期待されます。しかし、いくつかの株式は衰えており、一部の株式はただ一つの方向にしかない。単一の株式に投資しても100％を失うことさえあります。

見通しをさらに不透明にするということは、株価が下落する要因が非常に多いことです。いくつかの例があります：

会社またはその主要製品またはサービスのいずれかに不利な法律または規制の遵守。
同社に対する訴訟。
実質的な国際業務を行っている会社の為替リスク。
重要な製品ラインまたはサービスの故障。
優れた競争相手の市場への到着。
一連の不足した収益レポート。
当社は配当を削減または中断する可能性がある。
会社の大手クライアント（または複数のクライアント）の撤退。
個々の企業に特に深刻な影響を与える金融市場の一般的な低下。
会社の製品の1つ以上を廃止する技術の開発。

それは、株式で間違っているもののほんのいくつかのサンプルです。それぞれは、投資家が特定の会社の株式を購入するリスクを表します。

ストックの種類

私たちが株式について話すとき、私たちは一つのタイプの株式について話しているわけではありません。実際にはいくつかあります。いくつかの例があります：

普通株。 この種の株式は、同社の一般的な持分を表しています。普通株主は会社の取締役会を選任し、企業方針に投票する。しかし、清算の場合には、債券保有者、優先株主、その他の個人および優れた担保権のポジションを持つ企業の背後にある。

優先株。 これらの株式は通常、議決権を有しない。しかし、優先株主は普通株主に支払う前に配当を受ける資格があります。優先株式は、配当支払が固定されている点で、債券にいくらか似ています。しかし、債券とは異なり、資本増強の可能性もあります。

他の株式の分類は、公式の定義よりもパフォーマンスに基づいています。

成長株。 これは、主にビジネスの成長に利益を投資する企業の株式です。株式は配当を支払わないか、または非常に小さいもののみを提供することができます。成長株の投資家は、主に所得ではなく資本増価に賭けている。

配当株式。 この種の株式の背後にある会社は、株主への配当利益の多くを支払う。株式はある程度の資本増価をもたらすかもしれないが、主な魅力は配当利回りである。その利回りは、債券や短期債務証券の利回りよりも高い場合があります。

バリュー株。 これらは考慮されている企業の株式です 外れた 一般投資家に公開する。それは通常株が深刻な損失を受けた後に起こります。投資家は、ファンダメンタルズが強い（株価下落にもかかわらず）場合や、コーナーを回って改善しているように見える場合、これらの企業に買収する可能性があります。バリュー株は、長期的には株式の中でお金を稼ぐための最も有名な方法の一つです。

ファンドによる株式への投資

近年、個々の株式に投資するのが一般的ですが、資金への投資は人気が高まっています。主要な投資資金には2種類あります。

ミューチュアルファンド。 これらは株式のポートフォリオであり、しばしば業界セグメントの主要企業を代表しています。彼らは一般的に積極的に管理された資金として運営されています。なぜなら、彼らは定期的に新しい株式を追加し、他のものを売却するからです。この活動のために、彼らはしばしば課税上のキャピタルゲインを生み出します。

同様に、通常、より高い手数料を運びます。これらはしばしば「負荷」と呼ばれます。

負荷は1ポイント、つまりファンドへの投資の1％に相当します。

ファンドは、ファンドの株式を購入する際に3％の負荷を請求することがあります。また、購入時には2％の負荷、特定の期間内に販売する場合は1％の負荷を請求することがあります。

為替取引ファンド（ETF）。 これらは、株式市場の指標に投資するファンドです。たとえば、一般的な索引はS＆P 500索引です。 ETFはそのインデックスに合致するために投資します。その結果、インデックスが再設定された場合にのみ、ファンドで株式が転記されます。

そのため、ETFは一般的に受動的に管理されるファンドと呼ばれています。

彼らはミューチュアルファンドよりもはるかに少ないキャピタルゲインを生み出す傾向があります。彼らは活動が少ないので、はるかに低い手数料を請求します。通常、ETFには手数料がかかりません。

多くの投資家が資金を使って株式に投資することを好む理由

投資家は株式投資を簡素化する方法としてファンドに投資することができます。投資家は、株式のポートフォリオを表すファンドの株式を購入することができます。投資家が個別の株式を選択し、ポートフォリオを管理する必要はありません。

ファンドは投資リスクも分散させる。個別の株式を購入する場合は、常に価格が変動する可能性があります。しかし、ファンドに買収すれば、ファンドには数十〜数百の株式が存在する可能性があります。いずれか1つ（または複数）の崩壊が投資に大きな影響を与えることはありません。

ファンドはまた、特定の市場セグメントに投資する機会を提供する。例えば、投資家はハイテク、医療、エネルギーへの投資を選択することができます。彼女はまた、国内または国際株式を選択することができます。

セクターファンドは、規模別に企業に投資しています。それらには以下が含まれます：

大キャップ株 - 一般的に、時価総額が50億ドルを超える企業。
ミッドキャップ株 - 一般に、時価総額が10億〜50億ドルの企業。
スモールキャップ株式 - この部門は時価総額が10億ドル未満の企業で構成されています。

強気相場の各段階で、これらの3つのサイズ分類のいずれかの企業が他の業種よりも優れている可能性があります。セクターファンドは、投資家がその状況を利用する機会を提供します。

債券

債券とは何ですか？

債券は、機関の債務です。発行者は、法人、連邦政府、州、郡または地方自治体、または外国政府であることができます。彼らは一定の額面金額で発行され、一定期間、特定の利子率で発行されます。

債券は$ 1,000の金種で発行されます。利息は通常、毎年2回支払われます。例えば、法人は5％の利率（「クーポン」と呼ばれます）の1,000ドルの債券を発行することができます。金利は6ヵ月ごとに支払われ、支払いごとに25ドルで支払われます。

債券は様々な目的で発行することができます。企業は、工場や設備の払い、別の事業体の買収、または他の債務の統合のために債券を発行することができる。政府は、資本整備事業の資金調達、一般債務の納付、またはその他の債務の償還のために債券を発行することができる。

債券と株式を区別する主な特徴の1つは、債券の保有者として、会社の所有権を持たないことです。債券は債務義務を表し、払い戻されると、発行者の義務は終了します。

債券が正確に何か混乱する傾向があります。一般的に言えば、長期有利子証券です。彼らは通常、10年以上続いています。しかし、投資コミュニティの中では、債券の定義はしばしばより一般的です。投資家は気軽に参照できる 有利子証券 "債券"として。

短期債務証券は実際には異なる名称の下にあります。たとえば、満期が1年から10年の証券は、一般に「メモ」と呼ばれます。満期が1年未満の有価証券は、「請求書」または様々な所有権のあるタイトルである。

銀行発行の譲渡性預金証書は、通常30日から5年の間に実行され、決して債券と呼ばれることはありません。

債券を保有するメリット

債券を保有する基本的な目的は、資本を維持しながら安定した収入を創出することです。

金利収入。 債券に支払われた利息は、収入の流れを提供する。より高くまたはより低く調整することができる配当とは異なり、債券の利息は証券の期間にわたって固定されている。企業が20年債を発行した場合、満期までの利率は継続します。これにより、債券からの収益流が完全に予測可能となる。

さらに、長期証券であるため、債券は一般的に銀行投資よりも高い金利を支払う。

資本の保全。 もう一つの主な目的は、原理の安全です。債券が満期まで保有されている限り、証券の額面額は発行者によって支払われます。

投資の多様化。 債券は固定利率を支払っており、期末に元本を保証するため、一般に株式よりも安全と考えられています。それは債券が100％安全であることを意味するものではありません。しかし、その価値観は一般的に株式よりも信頼性が高い。

そのため、債券は通常、バランスのとれたポートフォリオの株式への多様化として保有されています。債券保有ポジションは、ポートフォリオ全体のボラティリティを低下させる。ポートフォリオが株式市場の低迷時に価値を保持するのに役立ちます。

債券の保有リスク

債券の保有には主に4つのリスクがあります。

1.発行者のデフォルト。 米国政府によって発行された債券以外に、存在するすべての債券は債務不履行のリスクがあります。法人は事業を廃止し、債券を無価値にすることができます。その発生はまれではあるが、地方自治体であっても債務不履行に陥る可能性がある。

債務不履行または破産の場合、債券保有者は債券の額面よりも少なくなるか、または利払いが中断される期間に直面する可能性があります。極端な状況では、債券はまったく役に立たなくなる可能性があります。

インフレ。 これはインフレ率の変化と債券の長期的性質の両方に関係している。 2018年に20年債を4％の利率で購入するとします。インフレ率が2％未満の場合、それは堅実なリターンです。

今後数年間、インフレ率は5％に上昇する。あなたは今あなたの債券に負の収益率を得ています。インフレ率が5％、利率が4％の場合、実質的に年間1％の損失があります。

これは、インフレの上昇の時期に債券が低迷する傾向があるためです。

3.通貨リスク。 これは外国企業や政府が発行した外国債券に適用されるリスクです。社債は通常、発行国の通貨で発行されます。その通貨の価値が米ドルに対して低下した場合、債券の価値は低下する可能性があります。

4.債券に対する最大の脅威：金利の上昇

債券には 逆関係 金利で金利が下落すると、債券価格が上昇する。金利が上昇すると、債券価格は下落する。

債券投資家として、 この関係を常に意識している必要があります。

上記のインフレの例では、インフレだけの影響に焦点を当てました。しかし、インフレを加速すると金利が上昇する。インフレ率の上昇をカバーするために、比較可能な債券の利回りが7％に上昇すると、4％で購入した債券は市場価値を失います。

満期日にどれほど近づいているかによって、1,000ドルの債券の価値は、オープンマーケットで売るならば、700ドルのようなものになる可能性があります。債券の価値は、他の投資家が債券の現在の7％利回りに近い価格で購入できるようになるまで下がります。

債券を満期まで保有していれば、1,000ドルも引き上げられます。しかし、市場金利を下回る債券を保有する機会費用も負担します。

これはおそらく債券を所有する単一の最大のリスクです。

異なる種類の社債

これは債券が少し複雑になるところです。彼らは実際にいくつかの異なる "味"に来る：

社債。 名前が示すように、これらは企業によってさまざまな目的で発行された債券です。

転換社債。 これらは社債でもありますが、会社の株式に転換する準備ができています。特定の時間に一定量のストックに変換することができます。債券保有者は、転換を選択することができます。

高利回りの債券。 「ジャンク債」と呼ばれると、信用度の低い発行体によって、より高い金利を支払っている債券です。それはより高い収益/より高いリスクの投資の古典的な例です。

米国政府債。 これらは米国政府の債務です。彼らは米国財務省が発行しているため、一般に「国庫」と呼ばれています。財務省債券は20年と30年で発行されています。わずか4週間の短期証券が発行されています。

米国財務省証券は、米国政府によって発行されているため、すべての投資の中で最も安全と考えられています。しかし、国債は他の債券と同じインフレと金利リスクを持っています。

トレジャリー・ダイレクトを通じて$ 100の金額で購入することができます。

地方債。 これらは、州、郡、および市町村によって発行された証券です。主な魅力は、これらの社債に支払われた利子が連邦所得税目的のために非課税であることです。利息は一般に発行状態では免税であるが、他の州では免除されない。

外国債券。 これは、外国政府や企業が発行する債券です。投資家は国内債券よりも高い金利を支払うため、それらを購入することができます。彼らは他の債券のすべてのリスクを持っていますが、外貨リスクもあります。

債券による投資

高い額面価値と、債券を最低額（10ドル債券のような10,000ドル）で購入しなければならないことが多いため、富裕層を除くすべての投資家が適切に分散することは困難です。

だから、債券ファンドはしばしば小規模投資家に好まれるのです。

1つの債券だけを購入する1,000ドルと同じで、債券ファンドの数十の債券に関心を持つことができます。それは、単独債券を保有することに伴うリスクを軽減します。

債券ファンドはまた、特定のタイプに投資する機会を提供する。たとえば、高利回りの債券のみを保有するファンドに投資することができます。また、満期の数年以内の債券を保有するファンドに投資することもできます。これは、長期債を最初から最後まで保有することに伴うリスクを受け入れることなく、一定の金利を確保する方法となり得る。