本当のオルタナティブ投資の初心者向けガイド 💲💲💲

若い投資家は、しばしば、投資は厳密に株式市場に限定されていると仮定します。しかし、これがどこにあるのか最も投資が起こると、誰もが話すより典型的な株式や債券以外の投資手段の銀河がある。

「代替投資」として知られているこれらの機会は、投資とはまったく異なるアプローチであり、今週のポストの焦点になるでしょう。

代替投資とは何ですか？

オルタナティブ投資は、アート、アンティーク、ワイン、切手、コインなどの有形資産から、企業、デリバティブ、コモディティ、ベンチャーキャピタルのプライベートエクイティのような金融資産まで、幅広い投資オプションをカバーしています。

これらをまとめた共通のテーマは？若干の例外を除いて、これらの代替投資は、ダウ・ジョーンズやナスダックのような構造化された公開市場で取引されていません。むしろ、彼らは個人的に、または同情の投資家のゆるやかな非公式ネットワーク（eBayやCraigslist、ビジネス購入のウェブサイトなど）を通じて取引されます。

伝統的な株式や社債の代わりに代替投資を買うのはなぜですか？

オルタナティブ投資を購入する人が多いため、オルタナティブ投資を購入する理由は数多くあります。しかし、最も一般的には、オルタナティブ投資は、伝統的な投資の評価における潜在的な不況に対して多様化する方法と見なされます。

ほんの一例としてアンティークを取る。ロッキングチェアや磁器の花瓶の価格とゼネラルエレクトリックの株価との間には、（もしあれば）相関はほとんどありません。彼らは大きく異なる市場勢力に服しているので、一方は価値が上がる一方、もう一方は下がる（そしてその逆もあり得る）ことは全く可能です。

したがって、代替投資を購入する人の考え方は、通常これです：私の株式ポートフォリオがヒットした場合、少なくとも私はこれらの他の投資をしています - うまくいけば価値を保持するか、それほど落ちない - 私を抱きしめる。それは投資家が望んでいることですが、彼らの理論がテストにかけられたときに実際には起こりそうにないかもしれません。

どうして？

オルタナティブ投資を購入する前に考慮すべき重要事項

代替投資の価値が、株式や債券などの典型的な金融投資とどのように低い相関関係にあるかについてすでに検討しました。しかし、これらのユニークな投資をポートフォリオのかなりの部分にする前に、考慮すべき他の相違点があります。

代替投資は、従来の投資よりも流動性が低いことがよくあります。 GEのような会社で株式を売りたい場合は、不確実性や待ち時間はありません。 E * TRADE口座にログインして売るだけです。しかし、あなたはアンティークジュエリーボックスを販売したい場合は、誰に電話しますか？確かに、あなたはeBayにそれを載せたり、フリーマーケットに持ち込むことができますが、これは 保証付き 清算メカニズム。消費可能な現金に対して資産を売却するには、数週間、数ヶ月、または数年かかることがあります。

代替投資の市場価値を決定することは、必ずしも切り詰められているわけではありません。 ナスダックのような洗練され構造化された市場の主な利点は、価格が常に目に見えることです。一定の売買活動は、売買されたすべての株式に非常に堅固な資産価値を割り当てているため、何かが価値あるものであることについて決して疑うことはありません。 200年前のワインの瓶（または叔父の芝生のケア事業の10％）が価値があるものは、どうしてそんなに確信が持てますか？時々、あなたはできないことがあります。主観的には、「オルタナティブ投資評価の性質は、プロセスに不慣れな人にとって重大な問題を引き起こす可能性がある」と述べた。
リスクとリターンのデータはしばしば限られています。 株式市場の投資家は、市場のほぼすべての企業の浮き沈みに関する何十年ものデータを引き出すことができます。残念なことに、このタイプのデータは、私たちが議論してきた代替的な投資のいくつかのために利用可能なことはめったにありません（少なくとも苦労した研究ではありません）。この歴史的背景がなければ、切手や硬貨を購入するというあなたの決定は基本的に主観的な判断です。
取引コストはずっと高い傾向があります。 伝統的な投資のもう一つの大きな利点は、標準化です。一般的に言えば、主要な取引所がどのように合理化され、標準化されているかによって、X社の株式10株を購入するのと同じくらい、X社の株式10株を購入するのと同じくらい費用がかかります。一方で、2,000マイル離れた人から切手コレクションを購入するのにかかる費用や、株式の15％を企業が負担するものは何もありません。これらのユニークな取引が問題なく行われるように弁護士を雇う必要があるかもしれません。これにより、取引コストが大幅に増加します。

オルタナティブ投資を使うのは誰ですか？

ステレオタイプをとることは簡単で、オルタナティブ投資を使用する唯一の人々は、クラッカーポットや生存者クックです。しかし、データは実際には異なる結論を示しています。 2008年のMerril Lynchの報告によると、「高純資産」と定義された個人は、「構造化商品、豪華貴金属と回収品、ヘッジファンド、マネージド先物、貴金属などの代替投資」の金融資産の9％を占めています。 "

言い換えると： 世界で最も洗練され財政的に成功した人々の中には、オルタナティブ投資を投資ポートフォリオのかなりの割合（ただしわずかながら）にすることを選択した人もいます。

あなたはあなたのポートフォリオに代替投資を加えるべきですか？

残念ながら、ワンサイズの答えはありません。それはあなたの現在の状況、財務目標、およびあなたの処分に依存するリソースに依存します。

例えば、あなたが投資に新規で株式の一株を所有したことがない場合、コーヒー豆や古い時計の購入を開始するのはおそらく意味がありません。代わりに、インデックスファンドで足を濡らしましょう。これは、リスクを最小限に抑えて投資プロセスに晒されるようにするためのものです。

しかし、あなたが堅牢なポートフォリオを持つより確立された投資家であるとしましょう。資産配分がすでに適切な形になっている場合、資産の5％-10％を代替投資に振り向けることは、多様なヘッジを行うことができます。

キーは、上記の潜在的な障害を念頭に置くことです。株式と同じ考え方や期待でこれらの資産を購入しないでください。代替投資を簡単に売ることができなかった最悪のシナリオが存在する可能性があることを理解してください。精神があなたを動かすときに突然現金を払うものではなく、長期的な資産として見るために最善を尽くしてください。

ポートフォリオの代替投資に投資していますか？