年平均リターンと化合物の年間リターン

週末にかけて、私は年平均のリターンと配合（または複合年次成長率）の差を尋ねられました。本当に、10％の年平均収益率を持つファンドを見ると、同じ金額を10％の利子で銀行口座に入れたのと同じですか？私はちょっと困惑しましたが、私は答えがノーであることを知っていました。これが理由です。

平均年間収益

このメトリックは、株式投資のリターンを測定するための業界標準です。あなたはすべてのミューチュアルファンド目論見書にそれを見る。しかし、それはどういう意味ですか？

ザ 平均年間収益 は、特定の期間（最も一般的には3年、5年、10年）の履歴リターンを報告するために使用されるパーセント値です。この数字を使用する最も一般的な分野はミューチュアルファンドです。

Average Annual Returnの欺瞞的な部分は、それがどのように計算されるかです。これは単純に（年間収益の合計）/（＃of Years）です。たとえば、年率10％の収益を得るために、ファンドは次の両方の方法を実行できます。

• リターン1：（+ 10％+ 10％+ 10％+ 15％+ 5％）/ 5 = 10％平均年間リターン
• リターン2：（40％+ + 30％+ -10％+ 5％+ 15％）/ 5 = 10％平均年間リターン

あなたが投資家だった場合、より一貫しているので、Return＃1を好むでしょう。リターン2は、リターン1と同じ5年間の平均年間リターンを持っていますが、過去3年間、ひいては1年間にわたってひどく実行されています。

投資家として、毎年の収益を十分に評価するために、毎年の資金パフォーマンスを慎重に検討する必要があります。

化合物または化合物の年間成長率

この指標は、投資家や貯蓄者が貯蓄やマネーマーケットの口座で見ることができるものです。

ザ 化合物の年間成長率, 通常百分率で表され、ある期間にわたる元の金額に対する一連の損益の累積的影響を表しています。

上記の同じ例を模倣するために、5年間にわたって年間10％の化合物収益を生み出すことは、5年目の終わりに、ファンドの資本は、各年は毎年末までに正確に10％増加していた。

あなたが1,000ドルの投資をしていて、毎年10％の複合比率で成長した場合、5年後には1,611ドルの価値があります。ここに数学があります：

• 1年目：$ 1,000 * 10％= $ 1,100
• 2年目：$ 1,100 * 10％= $ 1,210
• 3年目：1,210ドル* 10％= 1,331ドル
• Year 4：$ 1,331 * 10％= $ 1,464.10
• 5年目：1,464ドル* 10％= 1,610.51ドル

しかし、10％の複合年換算を達成するためには、同等の成長が必要ではありません。同じ例では、ファンドは4年間は何も得られず、5年目に611ドルを獲得することができます。これは、同じ5年間の複合年次リターンに相当します。

ボトムライン

投資と同様に、投資リターンの一貫性と計算方法を決定するために、デュー・ディリジェンスを行う必要があります。ファンドが1回のリターンを宣言したという理由だけで、それは過去1〜2年の間に起こったことではありません。