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財務安定計画のための6つのステップ

財務安定計画のための6つのステップ

ガイトナー財務長官が「財務安定計画」を発表したことは、市場が失望しているように見えるため、金融市場は不安定で不安定な状態に置かれている。私は確かにその計画とその細部の欠如には不満を抱いていた。しかし、何が新しいですか?最近の政府の介入の多くは透明性からはほど遠いと思われる。 「泥のようにクリア」という表現に精通しています。それはそれについてまとめています。

それが立てば、計画は6つの大きなステップを概説しています。

1.ストレステストが必要ですか?

第一は、大手銀行を「ストレステスト」し、開示を増やし、必要に応じてより多くの資本を注入し、民間投資を促進することです。私にとっては、大きな銀行の中には、私たちの混乱のせいで多くの責任を負うべきだと私は思っていますが、このアイデアは「私がとても笑っていなければ、私は泣くでしょう」というカテゴリーに入っています。これらの銀行は既に完全にストレスを受けており、浮き続けるために苦労しています。主要な規制レビューおよび開示要件のもう1つのラウンドは、この金融危機の最中に誰かの時間やお金を最大限に活用するものではないかもしれません。

2.公的投資ファンド

ステップ2は、銀行が問題のある資産を民間部門の他の人に売却できるようにするための「公的投資投資基金」を作成することです。私の意見では、この新しい計画は資産を市場価格で売りたがっているということです。ヘックは、銀行はすでにそれを行うことができますが、彼らは入札が低すぎると思う。

3. TALF

ステップ3は、長期資産担保証券ローンファシリティ(TALF)を開始する連邦準備制度(FRB)に、消費者および企業証券化ローンの購入を開始し、商業用モーゲージ担保証券にプログラムを拡大し、資産も同様です。この計画では、連邦準備制度理事会の融資で最大1兆ドルを要求している。私の懸念は、信用の規模と流れが政治化される可能性があることです。いずれにしても、FRBはこのプログラムを遅らせるのが遅かった。

4.それは透明ですか?

ステップ4は、支援を必要とする銀行を追う「透明性と説明責任アジェンダ」である。配当、報酬、ロビー活動、その他の制限を制限しています。制限のいくつかは理にかなっています。他の人たちは、これらの機関の行動のうちのいくつかについて私の怒りにもかかわらず、厳粛に見えます。

5.差し押さえのヘルプ

ステップ5は、人々が差し押さえを避け、住宅をサポートするのを助けるお金を費やすことです。私の心はこれで大丈夫ですが、私の頭はそれがとても成功するとは思わないと言います。彼らの頭の上にある住宅所有者を助けるのは難しいです。ときどきあなたが手に入れることができるものに乗って生きていくことが最善です。私はそれが試してみる価値があると思うが、私はそれを支払っていないことを望む。

6. MaとPa店

最後に、Small Business Administration(SBA)がより多くのローンを作り、ローンの保証を増やすことを可能にする「中小企業および地域社会の貸出イニシアチブ」があります。このプログラムは大丈夫ですが、私はデフォルトについて心配しています。

先ほど言及したように、詳細はまだなく、株式市場と債券市場からの慎重な対応を考えれば、今後数週間にわたって計画に大きな変化が生じる可能性があると私は考えている。我々はただ待って見なければならない。私は彼らが戻って、昨年末にシティグループとバンク・オブ・アメリカから多くのリスクを引き上げるために使われたモデルを再考してくれることを願っています。そのモデルは単純で複雑ではありませんでした。政府は、問題のある資産を保証するには高すぎる価格を請求しているように見えるが、銀行の株価が低迷していることを考えると、これらの取引で使用される2ページのタームシートを変更して結果を微調整するのはかなり簡単だろう。

これらの議論の中で大きな数字がたくさん投げかけられており、視点を失うのは簡単です。 2008年第3四半期末の米債務残高は約52兆ドルであったが、実質的な評価減および損失後の総金融資産は約146兆ドルであったことに留意する。それでも、財務的に優れた企業がたくさんあることを忘れないでください。いつものように、質問や懸念を持って私に電話してください。

〜によって (エリック)

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